2026Q1公募基金重仓股中计算机板块持仓市值及市值占比双下降。内地公募机构主要加仓AIInfra，继续减仓AI应用。北向资金主要加仓AI算力，减仓金融IT及AI应用。
　　 26Q1公募基金重仓股中计算机板块持仓市值及市值占比环比双下降。26Q1公募基金重仓持有的计算机市值约270.81亿元，环比25Q4下降约24.56亿元；计算机持仓比例1.41%，环比25Q4下降0.09pct。截至2026年3月31日，计算机全行业市值占A股全市场市值的3.62%，据此计算26Q1公募机构持仓中计算机行业低配比例约2.21%。剔除海康威视、大华股份、奔图科技之后，26Q1公募基金重仓持有计算机市值为254.02亿元，环比25Q4下降约24.08亿元；计算机持有比例为1.32%，环比25Q4下降0.09pct。截至2026年3月31日，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占A股全市场市值的3.32%，据此计算26Q1机构持仓中计算机行业低配比例约2.00%。
　　 26Q1机构主要加仓AIInfra，减仓AI应用。2026Q1机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为深信服、宏景科技、华大九天、金山云、网宿科技、德赛西威、科大讯飞、中科星图、中科曙光、浪潮信息。相比25Q4，宏景科技、金山云、网宿科技、科大讯飞、中科星图、中科曙光进入前十，金山办公、金蝶国际、用友网络、同花顺、合合信息、开普云退出前十。2026Q1机构加仓金额前十大的计算机公司分别为网宿科技、宏景科技、金山云、汽轮科技、中科星图、科大讯飞、中科曙光、达梦数据、品茗科技、广立微，加仓总金额约为59.68亿元，相比于25Q4加仓方向更加集中，主要加仓AIInfra方向。
　　2026Q1机构减仓金额前十大的计算机公司分别为浪潮信息、金山办公、星环科技-U、经纬恒润-W、金蝶国际、宇瞳光学、广联达、范式智能、虹软科技、明源云，减仓总金额为56.56亿元，相比于25Q4减仓方向更偏向AI应用。26Q1北向资金主要加仓AI算力，减仓金融IT及AI应用。2026Q1沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为柏楚电子、科大讯飞、同花顺、金山办公、恒生电子、浪潮信息、网宿科技、紫光股份、三六零、道通科技。相比25Q4，网宿科技、紫光股份、三六零进入前十，指南针、深信服、广联达退出前十。
　　2026Q1沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为网宿科技、合合信息、南网数字、宏景科技、卫宁健康、大恒科技、大位科技、中科星图、东方国信、云赛智联，主要加仓AI算力方向。2026Q1沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为指南针、朗新科技、中国软件、深信服、中科曙光、科大讯飞、金山办公、三六零、拓维信息、恒生电子，主要减仓金融IT、AI应用等方向。
　　风险提示：行业竞争加剧风险；行业监管风险；资本市场活跃度下降风险；统计口径差异影响等。