1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。
　　2.投资要点：
　　【燃气轮机】GEV一季报燃机订单高增，板块需求延续高景气度
　　GEV2026Q1燃机新签订单21GW，yoy +50%，包含19GW产能预留协议+2GW订单，已签约总订单100GW（25Q483GW），其中20%用于AIDC，板块需求延续高景气。燃气轮机是当前AIDC自建电最优解，但当前时点，全球燃机产能明显不足，GEV、西门子、三菱重工等燃机龙头订单交付已经排至2030年。国产品牌凭借产能优势，迎来难得的出海窗口，各环节均密集迎来订单&业绩落地阶段。国产燃机链我们看好以下环节：①成撬：核心壁垒为项目落地经验&客户渠道，重点推荐燃机业务开始兑现业绩的【杰瑞股份】，建议关注【泰豪科技】；②主机厂：核心壁垒为技术积累与成熟的后市场维保体系，推荐【中国动力】，建议关注【东方电气】【上海电气】【汽轮科技】【哈尔滨电气】；③零部件厂商：核心壁垒在于技术积累与产能扩张，重点推荐【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。
　　【光模块设备&科学仪器】万里眼发布65GHz采样示波器&联讯仪器上市，光模块测试设备自主可控提速
　　4月23日，深圳万里眼正式发布65GHz采样示波器，可服务于1.6T光模块研发量产全流程，成为继联讯仪器后，国内第二家实现高光带宽采样示波器商业化落地的厂商。万里眼为新凯莱子公司，成立于2023年，聚焦高端电子测量仪器的研发销售，核心芯片和系统均自研自主可控。万里眼于光通信测试设备的快速突破，一方面反映高速光模块扩产下，国产替代诉求增强，另一方面侧面验证成熟的自研芯片能力是高端产品快速落地的前提。供需缺口加速国产替代，关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人”：光模块研发、量产环节均需检测，尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升，测试效率下降，测试时间拉长，测试仪器价值量和需求量翻倍，为光模块量产中通胀环节。仅核心设备采样示波器，2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断，国产化率不足20%。当前需求爆发，海外厂商已充分受益，是德科技2026财年Q1订单/营收/净利润同比分别增长30%/23%/24%。由于科学仪器赛道特殊性(细分赛道多、每种产品天花板低但投入高)，本身扩产困难(上游器件、特种芯片本身小众且定制化)，外资龙头已难以满足增量需求，已有技术和渠道储备的国产龙头迎来发展机遇。科学仪器赛道推荐【普源精电】：国内唯一将搭载自研ASIC数字示波器商业化落地的企业，光通信产业基础稳固，2025年核心大客户销售收入同比增长70%。建议关注【联讯仪器（2026年4月24日上市）】【优利德】【华盛昌】【鼎阳科技】【华兴源创】。光模块其他设备相关标的：科瑞技术（贴片、耦合机、CPO开槽）、罗博特科（耦合设备、测试设备）、奥特维（AOI设备、贴片设备）、凯格精机（封装、贴片机）、博众精工（贴片、耦合机）、快克智能（封装、AOI设备、贴片机等）、天准科技（AOI设备）、迈为股份（3D封装，潜在CPO设备）、智立方（排巴、固晶、耦合、AOI ）、易天股份（贴片）。
　　【AI设备】谷歌TPU v8发布，看好谷歌链硬件机遇
　　2026年4月23日，Google正式发布第八代张量处理单元（TPU）家族，推出TPU 8t与TPU 8i两款专用化芯片，彻底打破了通用AI加速器的设计范式。不同于前代单架构覆盖全AI生命周期的思路，第八代TPU针对AI产业从LLMs向混合专家模型（MoEs）、推理密集型架构乃至智能体AI、世界模型跃迁的核心需求，实现了预训练、后训练、实时推理的工作负载分化，完成了从底层拓扑到硬件单元的全栈重构：以TPU 8t支撑万亿参数模型的超大规模训练，以TPU 8i破解智能体时代的推理延迟墙，更通过Boardfly拓扑创新、算法-硬件正向闭环等设计理念，为Agentic AI与世界模型构建了全新的算力底座。
　　训练端：TPU 8t实现最高2.7倍的训练性价比提升、2倍能效优化，凭借SparseCore专用加速单元、原生FP4计算、Virgo新一代网络架构与TPUDirect直访技术，完成4倍数据中心带宽提升、10倍存储访问速度突破，可支撑超百万芯片规模的线性扩展分布式训练集群。
　　推理端：TPU 8i实现最高80%的低延迟推理性价比提升，首创Boardfly层次化互联拓扑配合OCS光路交换机，将同规模集群网络直径缩减56%、通信密集型负载延迟降低50%，搭配专属集合加速引擎（CAE）实现5倍片内集合操作延迟优化，彻底破解智能体长上下文推理与链式思维处理的延迟墙。
　　谷歌TPU v8发布，强化在推理与训练两大场景布局，谷歌链硬件配套需求有望进一步提升，重点看好PCB产业链配套以及