本期微观交易温度计读数维持在63%
　　本期分位值降幅较大的指标包括1/10Y国债换手率、TL/T多空比，两者分位值分别下降15、25个百分点，消费品比价、配置盘力度分位值分别下降18、10个百分点。升幅较大的指标包括基金-中小行买入量、基金超长债买入量、不动产比价，分位值分别上升29、12、10个百分点。当前拥挤度较高的指标包括机构杠杆、债基止盈压力、政策利差。
　　本期位于偏热区间的指标数量占比上升至45%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量升至9个（占比45%）、位于中性区间的指标数量降至6个（占比30%）、位于偏冷区间的指标数量上升至5个（占比25%）。其中指标所处区间发生变化的是，1/10Y国债换手率由中性区间降至偏冷区间，基金超长债买入量、基金-中小行买入量由中性区间升至过热区间，消费品比价从过热区间降至中性区间。
　　仅机构行为分位均值上升
　　①交易热度中，其中30/10Y国债换手率、全市场换手率、机构杠杆分别上升1、4、1个百分点，1/10Y国债换手率、TL/T多空比分别下降15、25个百分点，交易热度分位均值下降6个百分点。②机构行为类指标中，仅货币松紧预期、配置盘力度下降5、8个百分点，其余指标分位值均上升，其中基金-中小行买入量大幅上升29个百分点，因此带动机构行为分位均值上升5个百分点。③市场、政策利差分位值分别下降6、4个百分点，利差分位均值下降5个百分点。④股债、商品、不动产分别上升3、4、10个百分点，消费品比价分位值下降18个百分点，比价分位值维持不变。
　　超长端换手率上升
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比维持在33%、位于中性区间的指标数量占比降至33%，位于偏冷区间的指标数量占比升至33%。其中1/10Y国债换手率分位值下降15个百分比至36%，由中性区间升至偏冷区间。
　　配置盘力度回落
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比上升至75%，位于中性区间的指标数量占比下降至0%，位于偏冷区间的指标数量占比维持在25%。其中基金超长债买入量、基金-中小行买入量分位值分别上升12、20个百分点至71%、88%，由中性区间升至过热区间。
　　政策、市场利差均走阔
　　本期政策利差上升3bp至-4bp，对应分位值下降4个百分点至93%，仍在过热区间。信用利差下降6bp至41bp，农发-国开利差基本持平前期，IRS-3MShibor利差则上升3bp至5bp，三者利差均值为15bp，其分位值下降6个百分点至60%，依然位于中性区间。
　　消费品比价分位值回落
　　本期比价类指标位于过热区间的指标数量占比降至0%，位于中性区间的指标数量占比升至75%，位于偏冷区间的指标数量占比维持在25%。其中消费品比价下降18个百分比至64%，由过热区间降至中性区间。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差