欧洲构网型储能替代需求有望提升。欧洲构网系统的第二阶段技术报告表明未来额定容量超过1MW的新建储能系统和可再生能源电站，将被强制提供可稳定电网的构网能力。24至34年全球预计需要新增1400GW采用构网型储能技术的电池储能容量。储能板块推荐：德业股份，建议关注：正泰电源、艾罗能源、固德威。
　　开源视频模型HappyHorse作为黑马登顶Artificial Analysis视频竞技场排行榜。该模型出自阿里旗下淘天集团。AI视频生成行业开始步入商业化，AIDC推荐思源电气、神马电力、东方电气、四方股份、伊戈尔，建议关注鑫磊股份、远东股份、科士达、金盘科技。
　　欣旺达切入特斯拉供应链，清陶能源递交香港IPO招股书。欣旺达已成为特斯拉全球第五家动力电池供应商，产品主要搭载于特斯拉上海工厂出口海外的车型。清陶能源在港交所提交的上市材料被正式受理。电动车板块推荐宁德时代、恩捷股份、天赐材料、璞泰来、欣旺达，建议关注富临精工、海科新源、石大胜华、多氟多、天际股份、佛塑科技、湖南裕能、万润新能。铜箔建议关注铜冠铜箔、德福科技、诺德股份、嘉元科技、中一科技。钠电板块建议关注鼎胜新材、普利特。
　　2026Q1国内完成核准6.6GW海上风电项目，国内海风建设持续推进。一季度核准项目高度集中于江苏、浙江、福建、广东四大海上风电风资源丰富、开发早的沿海省份，分别核准量达2.99/1.51/1.49/0.62GW，国内海风加速发展。风电板块推荐中天科技、大金重工、天顺风能，建议关注海力风电、金雷股份、运达股份。
　　海内外可控核聚变商业化有所进展。国内诺瓦聚变完成7亿元天使+轮融资（天使轮累计12亿元）；美国TAE完成首座聚变电厂三州选址考察，预计2030年代初投运。中科院等离子体所成功研制80kA高温超导CICC导体。电力设备推荐国能日新、东方电子，建议关注特变电工、长高电新。可控核聚变建议关注国光电气、永鼎股份、合锻智能、旭光电子。
　　优必选与多家企业达成战略合作，持续推动商业化进程。优必选分别达成与德马科技、本田贸易同步签署了两项聚焦智能物流和工业场景的深度战略合作；与西门子围绕规划引领、技术融合、人才培养及生态共建等方向展开合作。人形机器人板块推荐优必选、科达利、兆威机电，建议关注福莱新材、汉威科技、安培龙。
　　中国光伏厂商在日本联袂涨价。针对4月以后出货的产品，中国光伏面板大型企业联袂上调了日本国内的销售价格，最高涨幅达到三成。全球产量第一的晶科能源、排名第二的隆基绿能科技、第四位的天合光能，以及排名第七、主要在中国设厂生产的加拿大阿特斯太阳能，均在涨价之列。光伏板块推荐标的：爱旭股份、协鑫科技，建议关注聚和材料、博迁新材。
　　蓝箭航天推进朱雀三号回收复用验证，可重复使用火箭商业化进程持续提速。国内商业火箭企业正加快向低成本、高频次发射能力演进。商业航天推荐迈为股份、福斯特、明阳智能，建议关注华菱线缆、琏升科技、东方日升、泰胜风能、钧达股份、海优新材、宇晶股份、永贵电器。
　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业政策风险。