谷歌和Anthropic双强联手，谷歌TPU需求或持续提升
　　谷歌在最新财报电话会议透露，公司第一方模型API每分钟消耗Token就超过100亿，Token消耗量的结构性增长有望巩固公司在AI时代的盈利能力，也助推模型在真实场景落地的过程中不断优化，或大幅拉动谷歌TPU需求。
　　4月6日，Anthropic表示，2026年用户对公司旗下大模型Claude需求加速增长，为满足不断攀升的算力需求，公司与谷歌和博通达成合作协议，以获取约3.5 GW的TPU算力资源，预计将从2027年起陆续上线，公司CFOKrishna Rao将其称为“必要的算力容量”。4月7日Anthropic联合苹果、英伟达、微软、AWS、谷歌等11家科技巨头，启动Project Glasswing项目，同时发布前沿AI模型ClaudeMythos Preview用于网络防御。作为谷歌外部客户，Anthropic选择规模化部署TPU也验证了谷歌算力硬件的性能和交付能力。
　　谷歌两大AI大会举行在即，或催化谷歌链
　　Google Cloud Next '26将于4月22-24日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代TPU架构，揭晓内存池化和OCS光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。我们认为，本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开OCS需求的增量空间。
　　Google I/O 2026开发者大会将于5月19-20日在加州举行，大会聚焦于展示最新的AI突破以及公司旗下产品更新，涵盖Gemini、Android等众多领域。操作系统方面，本次大会或将公开预览Android 17；硬件方面，公司此前已宣布计划2026年发布AI眼镜，眼镜搭载Gemini模型，有望在大会亮相。
　　谷歌链或持续超预期，重视谷歌链投资机会
　　（1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；受益标的：长芯博创等；
　　（2）【液冷&泵】液冷推荐标的：英维克；泵受益标的：飞龙股份、大元泵业；
　　（3）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立；
　　（4）【服务器电源】推荐标的：欧陆通；
　　（5）【光器件】受益标的：长飞光纤、太辰光等。
　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。