物理agent或将成为26年GTC焦点。正如同互联网时代的智能手机，AI时代也需要一个物理载体，即物理agent。这是一个比机器人更大的概念，也将是2026英伟达GTC大会的焦点。在今年的CES演讲上，黄仁勋围绕物理agent发布了相对应的平台/系统/模型：1）世界模型在Cosmos物理世界的理解上已与GPT-40、Gemini等顶级模型并驾齐驱；2）史上首个具备思考能力的自动驾驶模型AlpaMayo，用于训练物理机器人和车辆；3）最新机器人开源模型GROOT 1.6，旨在让机器人从“专才”成长为“通才”。
　　物理agent呈现的形态多种多样。今年初的CES展会上同样强调着AI走入物理世界，追觅给扫地机器人配的搭子Cyber10 Ultra是一只多关节机械手臂，可以推门捡袜子和玩具；SwitchBot发布的Onero H1轮式机器人可备餐、叠衣服和整理桌面；Bird Buddy的这款喂食盒害搭载了图像识别技术和声学技术，用户终端App可以看到前来觅食的鸟类和喂食教程；以及Fraimic个带相框的电子屏，可根据用户要求随时生成新的作品并显示在画框中；还有智能调酒机等等。
　　宇树和Vbot维他动力的机器人搭载Openclaw后，首次开始理解时间和空间，并具有记忆能力。Dimensional项目将OpenClaw与宇树G1集成，赋予其空间代理记忆能力，让机器人首次理解空间和时间，能感知布局、识别人物并留存时空记忆，实现具身智能里程碑式突破，也让OpenClaw升级为物理世界的空间感知代理。2026年2月，Vbot维他动力将OpenClaw接入超能机器狗，打造出首款开箱即用的具身机器人，用户可通过APP自然语言交互，机器人能完成多类实景任务，还打造了适配相关Agent的具身操作系统，推动AIAgent成为个人机器人助理。
　　AI的五层蛋糕和Openclaw打通了大模型算力与物理世界执行端的壁垒。英伟达黄仁勋提出的五层AI技术栈和其全栈式布局，以及Openclaw的横空出世是物理AI从“虚拟认知”走向“物理落地”的核心枢纽，打通了大模型算力与物理世界执行端的壁垒，Openclaw填补了物理AI从认知到执行的核心缺口，将大模型的语言理解、逻辑推理能力，转化为机器人等智能硬件可执行的物理动作指令，同时融合传感器数据、空间感知能力实现“观察-规划-行动-反馈”的全闭环。
　　投资建议：“小龙虾”是自定义agent的代表，而物理agent的核心是传感器和执行器。相比于人形机器人，物理agent执行器相对简单，但传感器不可或缺。建议关注相关标的：（1）传感器：福莱新材（605488.SH）、晶华新材（603683.SH）、奥比中光（688322.SH）等；（2）执行器：新泉股份（603179.SH）、斯菱智驱（301550.SZ）、科森科技（603626.SH）、浙江荣泰（603119.SH）、福赛科技（301529.SZ）等。
　　风险提示：机器人应用模型开发不及预期风险，智能体模型伦理监管风险，样本误差风险，市场需求风险。