事项：
　　3月10日，海关总署发布进出口数据。我国1-2月出口（以美元计价，后同）同比增长21.8%，进口增长19.8%，1-2月贸易顺差2136.18亿美元，实现外贸开门红。
　　评论：
　　结论：总体来看，2026年1-2月我国外贸实现“开门红”。前两个月我国出口同比增长21.8%，进口同比增长19.8%，明显高于市场此前预期，进出口规模和增速均处于近年来较高水平。
　　这一方面反映出全球制造业需求阶段性回暖，电子、汽车等产品出口明显增长，同时AI投资周期带动半导体和电子产品需求上升；另一方面，也显示我国外贸结构持续优化，高端制造和机电产品出口竞争力进一步提升。
　　从政策层面看，今年政府工作报告进一步强调“扩大高水平对外开放”。今年将“积极扩大自主开放”置于更加重要的位置，相较此前“稳外贸”的表述，更加突出制度型开放方向，包括扩大外资准入、压减跨境贸易负面清单、优化贸易便利化制度等，这将为企业参与全球产业链提供更灵活的制度环境。
　　从外部环境来看，虽然美国贸易保护主义政策仍在持续推进，但2月美国最高法院在裁定总统无权依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收广泛关税，相关关税措施被认定违法并停止执行。限制了美国行政部门单边加征关税的空间，也意味着此前部分贸易摩擦工具面临法律约束。
　　展望全年，虽然外部环境仍存在一定不确定性，例如美国贸易保护主义政策和关税措施持续扰动全球贸易格局，但也需要看到，美国单边主义和保护主义政策在一定程度上可能推动部分国家加快与中国的贸易合作，同时我国出口企业近年来持续推进市场多元化布局，对东盟、欧洲和新兴市场出口保持较快增长。
　　外需回暖与AI产业共振，出口实现开门红
　　1-2月我国出口表现强劲，呈现出明显的“开门红”特征。1-2月累计出口金额达6565.78亿美元，整体规模处于近年来较高水平。分月来看，1月出口3567亿美元，同比增速为10.0%；2月出口2998.78亿美元，当月同比增速高达39.6%，单月增速明显加快，两个月均维持较高增长。
　　需注意的是，去年同期出口基数并不低。去年1-2月平均单月出口金额约为3130亿美元，这一水平已经明显高于此前三年的同期表现。在去年较高基数的背景下，今年年初出口仍实现明显增长，显示本轮“开门红”并非单纯由低基数驱动，而更多反映了出口结构改善以及部分优势产业竞争力提升所带来的结构性支撑。
　　具体原因有两点，其一，本轮出口走强首先受益于全球制造业周期阶段性回升，外需明显改善。年初以来全球制造业景气度出现回暖迹象，全球制造业PMI回升至51.9，重新回到扩张区间。同时，韩国、越南等外向型经济体出口数据也同步走强，显示全球贸易需求整体改善。从电子、汽车以及设备类需求均有所恢复。在全球制造业补库存与需求回暖的背景下，我国作为全球制造业重要供给方，出口表现同步受益。
　　其二，AI投资周期的持续推进也带动电子产业链出口明显走强。随着全球数据中心和算力基础设施建设加速，高带宽存储芯片等核心硬件需求持续上升，相关电子产品出口明显改善。其中，自动数据处理设备等产品出口表现较为突出，呈现出量价齐升的特征。同时，集成电路等产品作为加工贸易的重要中间品，在全球电子产业链分工中需求同步增加，也对我国出口形成了明显支撑。
　　出口结构普遍改善，汽车船舶与等高技术制造领跑
　　虽然海关将1-2月数据合并发布，但从高频数据和结构表现来看，本轮出口走强主要体现在2月。当月出口同比增速显著高于近12个月平均水平，整体表现明显超出市场预期。
　　从商品结构看，出口呈现出较为全面的改善特征，各类商品增速普遍回升。不仅机电产品和高技术产品保持较快增长，传统劳动密集型产品如纺织品等出口增速也明显抬升（如纺服、箱包等）。同时，汽车和船舶等优势产业出口继续保持强势，延续近年来中国高端制造品类在全球市场份额提升的趋势。
　　从出口目的地结构来看，2月对主要经济体出口同样表现强劲，多数地区出口增速明显高于近期平均水平。其中，对美国出口同比由此前的负增长转为正增长，这在过去一段时间内较为少见，反映出全球需求阶段性回暖以及中国出口竞争力仍然较强。
　　同时，2月中东局势明显升温，以色列与伊朗冲突升级推升全球能源价格与航运风险溢价，在一定程度上强化了海外企业的提前备货与补库存行为，短期内对全球贸易形成边际拉动。
　　进口改善，补库与产业链需求共振
　　1-2月我国进口同比增长19.8%，。进口改善一方面受季节性因素影响，年末历来是能源与原材料集中采购阶段；另一方面亦体现出结构性修复特征，原油、机电产品及农产品等主要进口品类同步回升，部分矿产进口增量在国际油价回落背景下有所放大。整体来看，12月进口走强更多反映生产与补库存需求的阶段性释放，而非终端需求的全面扩张。
　　从结构来看，1-2月我国进口同比增长19.8%，大宗商品与中间品进口回升是主要支撑。从结构看，稀土、自动数据处理设