伊朗冲突已持续一周，其影响正通过霍尔木兹海峡外溢至全球经济与市场，能源价格大幅上升。当霍尔木兹海峡“有事”，日本、韩国、泰国、新加坡的进口原油和印度的进口石油气供给或将首当其冲，能源价格上涨对全球通胀的推升在所难免。鉴于目前伊朗局势仍存高度不确定性、油价峰值未知，在此期间可阶段性配置原油等能源类资产，从而捕捉潜在的油价上涨空间；然而市场对地缘冲突的定价总会钝化、战火也总会结束，当伊朗局势进入缓和阶段，投资组合中的能源类敞口也应及时进行调整。美元是冲突期间相对容易凝聚“避险+通胀”共识的币种，近期可能保持偏强震荡。十年期美债收益率在“冲突可控时经济稳健、冲突失控时通胀上升”这两大前景下可能缺乏充足下行空间。
　　重点新闻：特朗普要求伊朗必须无条件投降；伊朗选举哈梅内伊之子穆杰塔巴为最高领袖；中东持久战担忧推动WTI原油自2022年以来首次升破100美元；科威特石油公司“预防性削减”原油生产和提炼；美国2月非农就业意外锐减，失业率上升；中国央行连续第16个月增持黄金；中国外长王毅冀望2026年成为中美关系标志性年份；甲骨文和OpenAI取消在德克萨斯州扩建一座旗舰人工智能数据中心的计划；波音接近斩获中国500架737 Max大单