2.事件解读
　　据Wind消息，2026年3月5日，十四届全国人大四次会议正式开幕，会议将持续至3月12日，主要议程包括审议政府工作报告、审查“十五五”规划纲要草案等。大会发言人在3月4日的新闻发布会上表示，“十五五”规划纲要草案将提请大会审查批准并公布实施，今年将坚持扩大内需战略基点，大力提振消费，制定托育服务法等法律，促进民营经济发展的基本方针政策不会改变。
　　政策影响分析：1、2026年GDP增长目标较之前有所下调，体现政策导向从追求速度向注重质量转变。2、政府强调扩大内需、提振消费，这将直接利好消费板块，特别是可选消费领域。3、明确表示促进民营经济发展的基本方针政策不会改变，将有助于稳定市场对民营经济的信心，缓解前期对民营经济发展环境的担忧，对互联网、科技等民营经济占比较高的行业形成利好。4、货币政策将延续“适度宽松”基调，降准降息可期，这一政策组合将为市场提供相对宽松的流动性环境，利好股市整体表现。
　　据wind消息，隔夜美股延续反弹态势，三大指数全线收涨。道琼斯工业平均报收于48739.41点，涨幅接近0.5%；标普500报收于6869.5点，涨幅中等；纳斯达克指数报收于22807.48点，涨幅最为强劲，科技股主导市场上行。AI相关产业链情绪持续升温，资金明显向高成长赛道集中。白宫提名凯文·沃什为美联储主席的消息影响了市场对未来利率路径的预期，市场预期货币政策可能向中性偏宽松方向调整。同时，Moderna同意支付22.5亿美元解决新冠疫苗专利纠纷，谷歌推出Gemini 3.1 Flash-Lite模型降低AI算力成本，均对科技板块形成利好支撑。
　　据wind消息，IDC咨询发布报告指出，中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达到135%以上，这一增速将领先全球主要市场。同时，由于智能体任务执行密度的增长和任务复杂度的提升，也将带来智能体Token消耗年均超30倍的指数级跃升。
　　AI应用持续增长，例如今年爆火的Anthropic年化营收规模已经达到达190亿美元。同时中国应用占比提高，全球大模型调用量，中国大模型已经超过美国大模型。AI相关产业链值得继续关注。
　　据wind消息，高盛表示，若霍尔木兹海峡关闭的情况再持续五周，布伦特原油价格可能达到100美元/桶。高盛将2026年第二季度布伦特原油平均价格预测上调10美元，至每桶76美元（此前为66美元），将美国西得克萨斯中质原油（WTI）价格预测上调9美元，至每桶71美元（此前为62美元）。
　　霍尔木兹海峡承担全球约20%的原油海运贸易，其中中国52%的海运原油进口、印度超60%的原油进口依赖该通道（2025年数据）。亚洲国家被迫转向西非、美洲等替代供应源。2026年2月，中东向亚洲其他国家的原油出口较1月减少约126万桶/日；印度因俄罗斯原油进口减少，大幅增加中东原油采购，12月进口量达580万桶/天（2025年数据）。预计航线增长将进一步推高油运价格。
　　3.市场展望
　　3月5日，A股市场整体反弹，主要指数全线收涨。科技成长板块表现强势，MicroLED、电网设备、半导体等主题领涨，反映资金对政策支持与产业景气方向的关注。传统周期板块如石油、农业等回调。
　　展望下个交易日，预计市场延续结构性行情，科技成长主线或继续主导。需关注政策面进一步动向及产业催化事件，同时留意地缘局势对市场情绪的潜在影响。重点方向可聚焦具备技术突破与政策支持的科技细分领域，以及受益于产业升级的设备板块，把握结构性机会的同时注意短期波动风险。
　　风险提示：地缘博弈加剧，内需修复进展不及预期，大宗商品价格剧烈波动。