投资要点
　　▌本周观点更新
　　2026年2月底传媒板块开年后略回调，我们认为当下传媒板块行情仍在，AIGC新叙事仍可期。企业端，AIGC公司阶跃星辰在2026年1月估值达200亿元，继智谱与minimax上市后，AI新势力公司后续陆续资本化也将推动AI商业化新需求新探索，传媒板块仍有望承接AI商业化，AI入口竞争告一段落后有望进入注意力经济；产品端，谷歌发布图片生成模型nano banana2.0，AI新品如DeepSeek仍值得期待。2026年3月2日至5日，MWC 2026将在巴塞罗那开幕，主题是“智能新纪元”（The IQEra），有望推高AI应用与AI产品的实战场热度；投资维度，第一维度，可关注AIGC板块（Seedance2.0后推高内容供给，内容进入“通货膨胀”后优质内容的价值有望提升，进而拉动注意力经济）；第二维度，可关注字节跳动及小红书产业链；第三维度，可关注AIGC新势力公司资本化进展。
　　▌本周重点推荐个股及逻辑
　　A股可关注，顺网科技300113（2026年关注游戏新品测试进展）；姚记科技002605（受益字节跳动旗下电商抖省省）；完美世界002624（游戏新品《异环》全平台公测正式定档2026年4月23日）；万达电影002739（春节档后回调，在手主投主控影片仍可期）；博纳影业001330（AI电影《三星堆：未来往事》新供给有望助力主业回暖）；横店影视603103（静待公司后续业务新进展）；芒果超媒300413（看芒果大模型AI赋能主业，小芒电商迎盈利拐点）；奥飞娱乐002292（践行AI+IP战略，2026年新品供给不断）；风语筑603466（静待减持落地，受益具身智能应用）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，积极拥抱AI，卡位GEO）；浙文互联600986 （地方国企数字营销代表企业，受益于GEO）；中信出版300788（央企大众阅读头部企业，主业持续夯实外积极关注AI赋能主业进展）；华策影视300133（全面推进“内容+科技”战略升级，优先修复现金流）；恺英网络002517（国风国漫IP《岁时令》衍生的同名短剧热播）；港股可关注，B站9626（关注三国百将牌游戏产品进展）；腾讯0700（看元宝AI后续用户留存进展）；阿里巴巴9988（发力千问AI，探索将千问打造软硬一体、跨多种终端形态的AI助手）；美图1357（已回购，关注AI赋能旗下产品进展）；阜博集团3738（全球领先的数字资产和交易服务提供商）；万咖壹联1762（关注AI手机时代AIAgent商业化进展）；毛戈平1318（静待“3·8”电商活动节带来持续增量）；名创优品9896（YOYO与春晚联名推出衍生品）。
　　▌风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。