本篇重点分析以下核心问题：
　　1、川崎摩托车-收入：稳中有增，FY2014~FY2024收入CAGR≈4.6%
　　根据川崎公司公告，公司摩托车收入从FY2014的2206亿日元增长至FY2024的3445亿日元，CAGR≈4.6%，主要系发达国家市场贡献增量。
　　develped countries-发达国家：公司摩托车在发达国家收入从FY2014的1078亿日元增长至FY2024的2453亿日元，CAGR≈8.6%。
　　emerging market-新兴市场：公司摩托车在新兴市场收入从FY2014的1128亿日元增长至FY2024的992亿日元，CAGR≈-1.3%。
　　 2、川崎摩托车-销量：整体维稳，FY2024销量48万台
　　根据川崎公司公告，公司摩托车销量从FY2014的52.3万台到FY2024的48.0万台。
　　develped countries-发达国家：公司摩托车在发达国家销量从FY2014的12.7万台增长至FY2024的23.4万台，CAGR≈6.3%。
　　emerging market-新兴市场：公司摩托车在新兴市场销量从FY2014的39.6万台至FY2024的24.6万台。
　　 3、川崎摩托车-均价：稳中有增，FY2014~FY2024均价CAGR≈5.5%
　　根据川崎公司公告，公司摩托车均价从FY2014的42.18万日元增长到FY2024的71.77万日元，CAGR≈5.5%。
　　develped countries-发达国家：公司摩托车在发达国家均价从FY2014的84.88万日元增长至FY2024的104.83万日元，CAGR≈2.1%。
　　emerging market-新兴市场：公司摩托车在新兴市场销量从FY2014的28.48万日元至FY2024的40.33万日元，CAGR≈3.5%。
　　 4、川崎摩托车-根据计算FY2023全球市占率为1%。根据FY2024分国别销量：
　　 develped countries-发达国家：日本2.6万台，北美11.6万台，欧洲8.1万台，其他1万台；
　　emerging market-新兴市场：菲律宾18.6万台，印度尼西亚1.9万台，拉丁美洲1.1万台，其他2.9万台。
　　投资建议及重点标的：我们认为，国牌产出品海大有可为，川崎销量整体维稳，国产品牌销量持续增长，国产品牌竞争力持续提升，维持摩托车板块“推荐”评级。重点推荐：春风动力、隆鑫通用，建议关注：钱江摩托等。
　　风险提示：摩托车出口景气不及预期、海运费变动的影响、关税加征风险、汇率变动风险、宏观政策波动风险、中国与日本摩托车行业情况差异风险。