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>> 国信证券-多因子选股周报:景气类因子表现出色,四大指增组合本周均跑赢基准-260117
上传日期:   2026/1/18 大小:   4747KB
格式:   pdf  共18页 来源:   国信证券
评级:   -- 作者:   张欣慰,张宇
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核心观点
  国信金工指数增强组合表现跟踪
  沪深300指数增强组合本周超额收益1.60%,本年超额收益2.09%。
  中证500指数增强组合本周超额收益0.23%,本年超额收益-1.59%。
  中证1000指数增强组合本周超额收益1.77%,本年超额收益-0.36%。
  中证A500指数增强组合本周超额收益0.97%,本年超额收益1.63%。
  因子表现监控
  以沪深300指数为选股空间。最近一周,标准化预期外盈利、单季超预期幅度、DELTAROE等因子表现较好,而股息率、一个月反转、一个月换手等因子表现较差。
  以中证500指数为选股空间。最近一周,单季营收同比增速、特异度、预期净利润环比等因子表现较好,而三个月换手、一个月换手、三个月波动等因子表现较差。
  以中证1000指数为选股空间。最近一周,非流动性冲击、一个月换手、三个月换手等因子表现较好,而单季营利同比增速、SPTTM、BP等因子表现较差。
  以中证A500指数为选股空间。最近一周,3个月盈利上下调、标准化预期外收入、特异度等因子表现较好,而非流动性冲击、一个月换手、一个月反转等因子表现较差。
  以公募重仓指数为选股空间。最近一周,一年动量、DELTAROA、3个月盈利上下调等因子表现较好,而三个月换手、一个月换手、股息率等因子表现较差。
  公募基金指数增强产品表现跟踪
  目前,公募基金沪深300指数增强产品共有79只(A、C类算作一只,下同),总规模合计816亿元。中证500指数增强产品共有79只,总规模合计534亿元。中证1000指数增强产品共有46只,总规模合计214亿元。中证A500指数增强产品共有73只,总规模合计270亿元。
  沪深300指数增强产品最近一周:超额收益最高2.12%,最低-0.45%,中位数0.44%。最近一月:超额收益最高4.57%,最低-1.17%,中位数0.74%。
  中证500指数增强产品最近一周:超额收益最高0.42%,最低-2.18%,中位数-0.14%。最近一月:超额收益最高0.64%,最低-10.34%,中位数-2.80%。
  中证1000指数增强产品最近一周:超额收益最高1.18%,最低-0.52%,中位数0.49%。最近一月:超额收益最高2.87%,最低-3.99%,中位数0.03%。
  中证A500指数增强产品最近一周:超额收益最高1.18%,最低-0.52%,中位数0.49%。最近一月:超额收益最高3.99%,最低-2.74%,中位数0.17%。
  风险提示:市场环境变动风险,因子失效风险。
  
 
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