行情回顾：1）指数层面：1月14日北证A股成交金额达457.4亿元，较上一交易日减少23.1亿元，北证50指数收盘价为1580.87，上涨0.98%，PE_TTM为66.52倍。北证专精特新指数收盘价为2725.26，上涨1.40%。2）个股层面：当日北交所287家公司中185家上涨，4家平盘，98家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：七丰精工（30.0%）、美登科技（30.0%）、流金科技（30.0%）、科力股份（14.6%）、联迪信息（13.5%）；跌幅前五的个股分别为：新赣江（-8.3%）、众诚科技（-6.8%）、康乐卫士（-6.4%）、峆一药业（-3.4%）、天力复合（-3.2%）。
　　新闻汇总：1）上海发布“模速智行”行动计划，推动L4智驾规模应用培育行业领先大模型：上海提出，到2027年，L4级自动驾驶汽车实现量产，在智能公交、智能出租、智能重卡等场景规模化应用L4级自动驾驶技术，实现载客超600万人次；去年年底，中美在高阶自动驾驶上分别迈出关键一步，标志L3/L4商业化进入实质推进阶段；2）央行：1月15日将开展9000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月：央行发布公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年1月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（181天）。
　　重点公告：1）吉林碳谷：公司股东吉林九富城市发展投资控股(集团)有限公司本次计划减持数量为9,747,761股，减持数量占总股本比例为1.6587%；2）星图测控：本次股票解除限售数量总额为112,894,220股，占公司总股本70.66%，可交易时间为2026年1月19日。
　　投资建议：当日市场热点高度聚焦AI应用与数字经济主线，数字金融服务、新兴金融服务Ⅱ等细分板块，云平台服务、数据处理与外包服务等科技相关行业指数亦呈现上涨趋势，资金持续向AI智能体、AIGC、数据要素等概念聚集，这与北交所内科技属性较强的专精特新企业形成共振，推动指数午后在主板波动中维持相对韧性。政策层面，沪深北交易所当日宣布将融资保证金最低比例从80%上调至100%，虽短期或对杠杆资金形成一定抑制，但中长期有利于降低市场波动，而工信部《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》及江苏省“人工智能+”行动方案的发布，进一步强化了AI产业的政策支撑，为北交所内具备技术壁垒的企业提供了成长空间。展望后市，在全市场流动性相对充裕、科技板块景气度持续提升的背景下，北交所市场有望延续结构性机会，建议关注与AI应用、工业互联网、高端制造等政策支持领域相关的专精特新企业，但需注意融资政策调整带来的短期流动性边际变化及高位题材的获利了结风险。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险