北交所市场复盘：当周北交所全部A股日均成交额达261.3亿元，环比上涨34.7%。当周北证50收涨5.82%，北证专精特新收涨7.34%。当周涨幅前五大个股分别为：倍益康（45.1%）、众诚科技（42.9%）、天力复合（36.0%）、格利尔（30.0%）、连城数控（24.3%）；跌幅前五大个股分别为：天铭科技（-19.8%）、锦好医疗（-17.7%）、恒合股份（-16.4%）、佳合科技（-13.8%）、丰光精密（-5.3%）。
　　重点新闻及政策：1）八部门：支持突破高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等关键核心技术：意见指出，强化人工智能算力供给。推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。有序推进高水平智算设施布局，加快建设算力互联互通平台、全国一体化算力网监测调度平台，开展智算云服务试点，推动大模型一体机、边缘计算服务器、工业云算力部署，提升智算资源供给能力；2）工信部：到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级：工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，计划到2028年，显著提升工业互联网与人工智能融合赋能水平。方案提出，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级，在20个重点行业打造一批高质量数据集，培育一批智能化解决方案供应商。
　　投资建议：建议采取“稳健布局，双线并进”策略。一方面，聚焦政策驱动型科技成长，如商业航天、人工智能、机器人等方向，选择研发投入占比高、技术壁垒强的专精特新企业；另一方面，配置高成长、低估值标的，尤其是北证50与专精特新指数重合个股，有望受益于被动资金流入。短期关注太空光伏和AI应用主题。太空光伏行业关注SpaceX等公司的产业化进程；AI应用行业关注deepseek V4春节前后的发布。同时，2026年上半年相对看好科技和反内卷板块，下半年看先进制造和顺周期。未来需关注北证50ETF等关键政策推进情况，这些政策有望引入中长期增量资金。展望后市，北交所春季行情有望延续。政策利好预期与流动性改善形成共振，科技成长主线明确。建议投资者关注估值高位波动风险及个股分化，重点布局政策催化明确的商业航天、人工智能、机器人等新质生产力赛道，以及业绩确定性较强的专精特新企业。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险。