根据报告《基于股票型ETF的自适应双模态策略：把握趋势，捕捉震荡》，我们每日更新自适应双模态策略（后称：TS策略）信号。
　　包括：（1）当前市场模态得分及模态判定；（2）当前策略持仓信息；（3）T+1日交易指令等。
　　我们将策略基日设置为2025年1月1日。基日净值为1元。
　　报告中的T日为2025年12月17日。
　　风险提示
　　1模型同质化风险：
　　本策略是基于当前RSI指标有效性检验的结果，若大量资金同时采用类似的RSI超卖策略，可能导致反转因子拥挤，从而显著降低策略的超额收益。
　　2极端流动性危机：
　　在极端环境下，ETF可能出现流动性枯竭，导致T+1卖出指令无法按开盘价成交，实际亏损可能大幅超过回测数据。
　　3历史规律失效：
　　策略逻辑是基于市场历史的微观结构测试建构的，存在因交易规则发生变化而导致模型失效的风险。
　　4模态识别滞后：
　　模态本质是基于过去20天数据的统计推断。在市场风格发生剧烈变化时，可能会存在因信号延宕而导致跑输基准的情况。
　　5样本量增加导致参数失效风险：
　　本策略是基于2025年12月之前已上市股票型ETF挂钩的指数（合计526只）为样本进行回测调参的，存在因样本量扩充导致模型的参数有效性与敏感性发生变化，使策略失效的风险。