钢材：宏观预期落地，钢价震荡运行
　　市场分析
　　昨日螺纹钢期货主力合约收于3074元/吨，热卷主力合约收于3233元/吨。现货方面，昨日钢材现货成交整体一般，价格跟随盘面小幅上涨，低价投机和期现拿货，终端需求一般。全国建材成交101217。
　　供需与逻辑：建材方面：建材目前供需基本面持续改善，产量下降，库存压力不大，关注需求端变化。板材方面：板材高库存持续压制板材价格，需求韧性仍在，关注需求及出口端变化。后期淡季行情，关注钢材减产、利润变化、钢材出口及国内政策
　　策略
　　单边：震荡
　　跨期：无
　　跨品种：无
　　期现：无
　　期权：无
　　风险
　　宏观政策、成材需求情况、钢材出口、钢厂利润、成本支撑等。
　　铁矿：供需矛盾加剧，矿价宽幅震荡
　　市场分析
　　期现货方面：昨日铁矿石期货价格震荡运行，最终铁矿石2605合约收盘753元，下跌0.92%；现货方面，报价整体小幅下跌、成交较少，钢厂按需补库，采购价格多随行就市。
　　供需与逻辑：本周铁矿发运环比大幅增长，全球铁矿发运3592.5万吨，环比增6.6%。其中澳洲增4.3%，巴西增32.7%，均处同期高位。当前铁矿石供需矛盾仍在持续加剧，总库存持续上行，不过港口部分货源流通性趋弱，支撑矿价维持高位。部分钢厂已启动减产，后续铁水仍存季节性回落预期。若后续港口部分货源流动性回升，矿价或将承压，关注铁矿后续谈判推进及钢厂减产节奏。
　　策略
　　单边：震荡
　　跨品种：无
　　跨期：无
　　期现：无
　　期权：无
　　风险
　　宏观政策、铁水产量、钢厂利润、海外发运情况
　　双焦：供应预期扰动，双焦震荡运行
　　市场分析
　　期现货方面：昨日，双焦期货盘面价格震荡偏强，其中焦煤价格反弹明显。进口蒙煤方面，市场观望情绪较浓，交投氛围一般。
　　逻辑和观点：焦煤方面，随着年终临近，供应维持低位运行态势，市场无明显增量，蒙煤通关高位，整体供需矛盾不足，关注元旦后国内煤炭供应；当前铁水产量下滑至阶段性低位，下游钢厂对焦煤采购以刚需为主，市场补库意愿较弱。焦炭方面，第二轮提降落地，焦化利润持续收缩，供应端产量小幅下滑；需求端部分钢厂检修，冬储补库尚未开启，投机积极性不足。整体来看，近期北方降雪天气对部分区域焦煤运输造成扰动，市场对短期供应偏紧的担忧情绪有所升温，双焦整体呈现震荡态势。后续需关注焦煤供应、仓单压力、钢厂利润、冬储计划等。
　　策略
　　焦煤方面：震荡
　　焦炭方面：震荡
　　跨品种：无
　　跨期：无
　　期现：无
　　期权：无
　　风险
　　宏观政策、焦煤供应、仓单压力、铁水产量、冬储计划
　　动力煤：现货价格偏弱，港口略有分歧
　　市场分析
　　期现货方面：产地方面，主产区煤价依旧弱势运行，降雪影响发运，部分煤矿周末停产。雨雪影响消退，但煤矿销售依然不佳。当前接近年末，部分煤矿完成年度产销，计划检修停产，后期需关注供给和下游天气变化。港口方面，当前港口开始出现分歧，部分贸易商认为天气逐渐寒冷，后期日耗增加，煤价有趋稳之势。但当前港口库存较高，且港口要求加大周转率，部分贸易商降价抛货。当前供给充足，库存较高下，贸易商出货意愿还是强烈，需紧盯后期天气情况带来日耗变化。进口方面，国内煤价压力较大，且库存处于高位，因此进口煤招标压力巨大，贸易商出货压力加大，市场成交氛围冷清。
　　需求与逻辑：近期煤价持续弱势运行，下游消费不及预期以及库存相对较高。部分煤矿因完成年度任务，后期供给也难有较大改善。但中长期看，需要关注供应格局变动，关注非电煤的消费和补库情况。
　　策略
　　煤矿安监动态、港口累库变化、电煤及化工煤日耗、其他突发事故等。