本文从期权组合策略构建思路出发，以中证1000股指期权为例，通过对期权持仓量PCR、平值隐含波动率、股指基本面的多维度考虑，判断期权价差策略在中长期向上、短期区间震荡的行情较为适宜。
　　通过对期权价差策略的介绍，我们了解到了垂直价差策略、比例价差策略、水平价差策略、对角价差策略、蝶式价差策略的到期损益特征，以及适用条件。
　　通过对历史行情回测进行实证研究，我们进一步理解不同期权价差策略适合的应用场景。垂直方向的价差策略的收益主要受到delta的影响，水平方向的收益主要受到vega和theta的影响。因此针对不同的Delta、theta、vega场景，选择的最优价差策略亦有不同。