股指期货方面，量价齐升，情绪有望延续。周一盘面量价齐升，沪指收复3900点，其中强势行业集中在两个领域，一是以油气、有色为代表的涨价链，二是受事件驱动的细分链条，如军工、AI链，红利及微盘指数跑输。伴随外围风险递减，近一周盘面呈现超跌反弹的特征，预计趋势延续至重磅会议之前。同时预计12月月底附近仍有一个较好的布局时点，其一，历史经验显示，春躁行情启动往往在元旦之后，其二，12月下旬1月上旬无论是A股还是港股均面临集中解禁压力，这一事件虽未必导致股市调整，但可能会抑制资金入场的速度，其三，12月下旬1月上旬处于重磅会议结束但两会尚远的时点，处于政策空窗期。综上，短线建议保持仓位，12月下旬阶段防守，之后在寻机入场布局春季行情。
　　股指期权方面，市场情绪平稳，反弹降波延续。周一金融期权交易热度下降，各品种隐波日内高开低走，持仓PCR继续回升，市场情绪仍处于企稳修复阶段。除创业板外，其余品种波动已至低位，后续回落空间相对有限。策略方面，短线备兑或卖看跌策略持仓观望，观察市场阻力情况，关注择机止盈机会；中长期来看，在政策支撑下市场预计呈震荡中上行走势，隐波低位使得买权类策略性价比回升，且部分品种如中证1000实值看涨期权呈现折价，关注远月看涨期权布局窗口。
　　国债期货方面，超长端走势偏弱。昨日，国债期货收盘多数上涨，银行间主要利率债收益率多数下行，曲线有所走陡。昨日，央行公开市场操作7天期逆回购单日净回笼2311亿元但资金面整体平稳偏松，DR007加权平均利率小幅下行至1.46%附近，对债市短端有所支撑。昨日，中国11月标普制造业PMI录得49.9，不及预期，对债市有所支撑，但昨日权益市场整体反弹，债市超长端收益率受股债跷跷板影响较大，日内有所上行。后续来看，央行重启国债买卖仍可能继续提振债市情绪，基本面环境或仍利好债市，四季度配置型机构配置需求可能季节性增大，预计债市震荡偏强。
　　风险因子：1）增量资金不足；2）期权流动性不及预期；3）增量政策超预期；4）股市上涨超预期；5）货币不及预期