事件：近日，公司与阿里健康正式达成独家合作，成为阿里健康呼吸道“居家闪检”服务的独家供应商。双方联合推出“呼吸道病毒细菌12联检”项目，初期在北京、上海、广州、杭州落地。用户在淘宝App搜索“居家闪检”进入服务页面预约后，将由经过专业培训的骑手上门送达采样包，协助完成咽拭子样本采集，并将样本送至国家认证的实验室进行检测，平均3小时内用户便可在线查看检测报告。
　　国内流感活动快速上升，相关检测需求增加。进入秋冬季节以来，国内流感活动明显增加。据国家流感中心数据，2025年第47周（2025年11月17日-2025年11月23日），南方、北方省份哨点医院报告的ILI%分别为7.8%、8.6%，均高于前一周水平。当前，我国已进入呼吸道传染病高发季节，疫情总体呈上升趋势，流感活动进入快速上升阶段，并仍将持续一定时间，此情境下，我们认为呼吸道病原体检测需求将同步增加。
　　12联检服务可满足流感高发期多样化检测需求，降低交叉感染风险。本次推出的“呼吸道病毒细菌12联检”项目可覆盖甲型流感病毒、乙型流感病毒、肺炎支原体、新型冠状病毒、腺病毒等12种常见呼吸道病原体，且检测技术与院内一致，可快速识别感染源，较好的满足流感高发期多样化的检测需求。同时，用户采样无需外出，可避免流感季外出就医和人群聚集，有效降低老幼人群的交叉感染风险。
　　携手阿里健康，公司呼吸道检测领域领先地位有望进一步巩固。此次合作，公司作为阿里健康“居家闪检”服务独家供应商，可以充分利用阿里健康及淘宝的庞大用户基础和即时配送网络，快速触达C端消费者，为公司在消费级健康领域的品牌塑造和业务增长打开新局面。同时，借助阿里健康平台，在呼吸道检测市场中快速抢占消费者心智，进一步强化公司领先地位。
　　投资建议：公司以分子诊断技术为核心，积极布局“诊疗一体化”生态，公司构建了从疾病筛查、诊断到治疗的生态闭环，并在基因测序、POCT等前沿领域持续突破。此次公司携手阿里健康，呼吸道检测领域领先地位有望进一步巩固。后续公司有望凭借内生业务增长与战略并购，不断拓展业务边际，实现业绩增长。我们预测2025-2027年公司营收分别为18.36/21.52/25.10亿元，归母净利润分别为2.99/3.60/4.49亿元，EPS分别为0.52/0.62/0.77元，当前股价对应PE分别为39.30/32.63/26.16倍，维持“增持”评级.
　　风险提示：呼吸道联检项目推广销售进度不及预期，呼吸道检测行业竞争加剧，体外诊断试剂供应链风险，并购标的商誉减值风险，国际贸易摩擦风险等。