周度行情一览
　　上周国债期货周初表现相对平稳，但周三行情出现显著转折，国债期货尾盘大幅下跌，长期限合约的跌幅明显大于短期合约。具体来看，30年期国债期货主力合约单日跌幅达0.86%，10年期、5年期和2年期主力合约跌幅分别为0.36%、0.22%和0.05%。这一波下跌主要由消息面因素驱动，核心扰动在于周三市场传出“本月央行购债规模仅有200亿元”的信息，这显著低于市场此前对于央行重启国债买卖操作规模的预期，对市场情绪造成冲击。此外，当日出现的基金大额赎回现象，进一步加剧了市场的抛压，特别是对利率弹性更大的30年期国债期货被部分机构用于对冲操作，导致其减仓明显且跌幅最大。市场低波动的背景和脆弱的交投情绪是放大跌幅的重要环境因素。在周三大幅调整之前，国债市场已连续数周处于低波动率的横盘状态，缺乏明确的交易主线，尽管近期股市表现疲弱，但传统的“股债跷跷板”效应并未显现，债市在面对股市资金流出时表现钝化，反映出投资者做多信心不足，这种谨慎情绪主要源于对货币政策短期内缺乏进一步宽松空间的判断，以及公募基金销售新规落地的观望心态。