>> 太平洋证券-金工ETF点评:宽基ETF单日净流出109.35亿元;石化、煤炭拥挤变幅较大-251126
| 上传日期: |
2025/11/27 |
大小: |
1385KB |
| 格式: |
pdf 共6页 |
来源: |
太平洋证券 |
| 评级: |
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作者: |
刘晓锋,孙弋轩 |
| 下载权限: |
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一、资金流向 宽基ETF:宽基ETF单日净流出131.43亿元,其中, 单日资金净流入TOP3:科创100ETF(+0.72亿元)、科创创业50ETF(+0.51亿元)、上证180ETF(+0.48亿元); 单日资金净流出TOP3:中证500ETF(-29.76亿元)、创业板ETF(-23.90亿元)、中证1000ETF(-15.34亿元)。 行业主题ETF:行业主题ETF单日净流出50.62亿元,其中, 单日资金净流入TOP3:酒ETF(+1.16亿元)、券商ETF(+1.08亿元)、传媒ETF(+1.03亿元); 单日资金净流出TOP3:科创芯片ETF(-5.82亿元)、通信ETF(-4.81亿元)、游戏ETF(-3.61亿元)。 风格策略ETF:风格策略ETF单日净流出0.21亿元,其中, 单日资金净流入TOP3:中证红利ETF(+0.52亿元)、红利低波50ETF(+0.51亿元)、现金流ETF(+0.45亿元); 单日资金净流出TOP3:红利低波ETF(-3.04亿元)、创业板成长ETF(-0.55亿元)、红利ETF(-0.21亿元)。 跨境ETF:跨境ETF单日净流入8.02亿元,其中, 单日资金净流入TOP3:恒生红利低波ETF(+1.99亿元)、恒生科技ETF易方达(+1.29亿元)、港股通科技ETF(+0.93亿元); 单日资金净流出TOP3:恒生ETF(-1.28亿元)、港股创新药ETF(-0.29亿元)、港股创新药50ETF(-0.21亿元)。 二、行业拥挤度监测 通过构建行业拥挤度监测模型,对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测,前一交易日军工、农牧、传媒靠前,相比较而言,汽车、非银的拥挤度水平较低,建议关注。此外,石化、煤炭拥挤度变动较大。从主力资金流动来看,前一交易日主力资金流入通信、电力设备、电子;流出计算机、军工。近三个交易日主力资金减配电子、计算机;增配传媒。 三、ETF产品关注信号 根据溢价率Z-score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型,通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的,此外需警惕标的回调风险。 风险提示:本报告结论完全基于公开历史数据,建议关注的行业指数与ETF产品基于构建的量化模型,仅供大家参考阅读,不构成任何投资建议
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