点评
　　上一交易日，国债期货价格普遍上涨，其中T2512合约上涨0.01%，持仓量有所减少
　　宏观消息
　　1、央行公告称，11月18日以固定利率、数量招标方式开展了4075亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4075亿元，中标量4075亿元。Wind数据显示，当日4038亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放37亿元。
　　2、外交部亚洲司司长刘劲松同日本外务省亚大局局长金井正彰举行磋商。磋商结束后，刘劲松回应相关问题时表示对磋商结果不满意，并称双方会面时气氛严肃。外交部发言人毛宁在例行记者会上表示，中方维护核心利益、捍卫国际正义的立场没有丝毫改变。日方必须立即收回错误言论，深刻反省，改弦更张，给中国人民一个明确的交代。
　　3、国务院总理李强在上合组织会议上表示，高额关税等经贸壁垒增多使国际经贸秩序受到严重冲击，呼吁各方拥抱自由贸易、减少壁垒。他强调上合组织应强化安全合作机制，推动科技交流，反对人为阻碍科技发展，并倡议建立新能源等合作机制，扩大中国－上合组织在金融、科技等领域的协作平台。
　　4、国家统计局公布数据，10月份，不包含在校生，全国城镇16-24岁劳动力失业率为17.3%，25-29岁劳动力失业率为7.2%，30-59岁劳动力失业率为3.8%。
　　5、中国人民银行北京市分行等12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》提出，支持消费基础设施和商贸流通体系建设。鼓励辖内金融机构主动对接北京国际消费中心城市建设重点项目及其他消费领域重大项目、重点工程，围绕商圈升级改造、商业业态更新、流通体系建设等领域，优化金融产品和服务，根据借款人资信状况和偿债能力、项目投资回报周期等，优化贷款审批条件，合理设置贷款期限，提供优惠贷款利率，降低市场主体融资成本。支持符合条件的消费基础设施发行基础设施领域不动产投资信托基金。
　　6、9月海外持有的美国国债规模较8月的纪录高位略有回落，其中英国持有量下降，日本则继续增持。9月外国投资者持有的美国国债总计为9.25万亿美元，低于8月的9.26万亿美元。持有规模受净卖出或净买入以及估值变动的共同影响。中国持有的美国国债规模为第三大，9月较前月减少5亿美元，至7005亿美元。
　　7、美国商务部专利商标局近期发布备忘录，修改专利无效申请的透明度规则，重点审查有外国背景企业提出的申请。个别中国企业已收到美方通知，要求其陈述适用专利无效申请的理由。商务部对此回应称，美方做法违反其知识产权相关国际义务，是对中国企业合法权利的歧视性限制。中方将密切关注事态发展，并采取必要措施，坚决维护中国企业正当合法权益。
　　8、日本长期国债跌势加剧，市场日益担忧大规模经济刺激方案将冲击财政。40年期国债收益率上升8个基点至3.68%，创2007年该品种国债发行以来的最高水平；20年期国债收益率升至2.81%为1999年以来最高；基准10年期新发国债收益率升至1.755%，为自2008年6月以来的最高点。
　　行业信息
　　1、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行1.66BP报1.5285%，创今年7月以来新高；7天期上行0.03BP报1.5239%，14天期上行0.3BP报1.5551%。银存间同业拆借加权平均利率1天期品种上行1.7BP报1.5532%，创今年7月以来新高；7天期上行0.48BP报1.5449%，14天期上行1.14BP报1.55%，1月期下行1.7BP报1.528%。
　　2、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌2.93个基点报3.572%，3年期美债收益率跌4.17个基点报3.567%，5年期美债收益率跌4.02个基点报3.686%，10年期美债收益率跌2.52个基点报4.113%，30年期美债收益率跌0.20个基点报4.733%。
　　评论及策略
　　小幅上涨，10年期国债活跃券收益率下行至1.801%。央行公开市场操作净投放37亿元，开展8000亿元买断式逆回购操作，加量续做5000亿元，受税期等因素影响，Shibor短端品种多数上行，市场资金面有所收敛。美国总统正式签署临时拨款法案，结束政府“停摆”，多位美联储官员发表鹰派言论，对通胀表示担忧，并对未来降息持谨慎态度，截至11月1日的四周，美国私营部门就业人数平均每周减少2500人，美债收益率回落。10月份社融存量、M2、M1同比增速回落，居民、企业存款继续流向收益更高的非银领域，工业生产、消费同比增速放缓，投资降幅扩大，主要受房地产拖累，商品房销售降幅扩大，二手房价格环比继续回落，仍处于调整过程中。当前经济基本面数据偏弱，央行表示将继续坚持支持性的货币政策立场，预计市场流动性将保持合理充裕，对国债期货价格具有一定的支撑，近期移仓换月已开启，建议做好移仓规划。