从宽基指数来看，截至2025-11-14，本周中证2000指数上涨0.89%，中证红利上涨0.25%，中证1000指数下跌0.52%，中证全指指数下跌0.53%，中证A500下跌1.04%，沪深300指数下跌1.08%，中证500指数下跌1.26%。从Barra风格因子来看，截止2025-11-14，本周收益最好的3个风格因子为残差波动率,杠杆,价值，分别为0.80%,0.36%,0.04%；表现最差的3个风格因子为大小盘, BETA,动量，分别为-0.78%, -0.89%, -0.99%。综上，本周权益市场多数下跌。我们对股票多头策略整体持中性偏谨慎态度。建中等偏低仓位应对。我们建议逐步增配对冲策略和ETF套利策略，对冲策略为主，ETF套利策略为辅。其中，股票策略在组合持仓结构优化层面可以超配沪深300、A500和恒生科技，低配中证500。观点逻辑详情参考《20251113招期金工专题报告：Beta-Alpha监测显示对冲与CTA增配窗口再现-卢星》。
　　风险提示：因子失效，模型失效，市场主流策略偏移，请投资者谨慎参考。3