一级市场发行情况：
　　本周（20251103-20251107）银行间市场及交易所市场共新发行二级资本债2只，发行规模为150.00亿元。发行年限为10Y；发行人性质为央企子公司、地方国有企业；主体评级为AAA；发行人地域为广东省、山东省。
　　二级市场成交情况：
　　本周（20251103-20251107）二级资本债周成交量合计约1860亿元，较上周减少138亿元，成交量前三个券分别为25农行二级资本债03A(BC)（160.84亿元）、25农行二级资本债03B(BC)（109.37亿元）和25工行二级资本债01BC（59.96亿元）。
　　分发行主体地域来看，成交量前三为北京市、上海市和福建省，分别约为1408亿元、116亿元和86亿元。
　　从到期收益率角度来看，截至11月7日，5Y二级资本债中评级AAA-、AA+、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为：4.16BP、3.24BP、3.24BP；7Y二级资本债中评级AAA-、AA+、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为：1.30BP、-0.08BP、-0.08BP；10Y二级资本债中评级AAA-、AA+、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为：0.64BP、0.64BP、0.64BP。
　　估值偏离%前三十位个券情况：
　　本周（20251103-20251107）二级资本债周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交的比例小于溢价成交，折价成交的幅度大于溢价成交。
　　折价个券方面，折价率前三的个券为21九台农商二级（-48.9752%）、22江山农商行二级资本债01（-0.4149%）、24龙湾农商行二级资本债01（-0.3907%），其余折价率均在-0.38%以内。中债隐含评级以AA+、AA-、A+评级为主，地域分布以天津市、广东省、上海市居多。
　　溢价个券方面，溢价率前三的个券为24青岛银行二级资本债01（0.5969%）、23稠州商行二级资本债01（0.5512%）、25晋商银行二级资本债01 （0.4984%），其余溢价率均在0.43%以内。中债隐含评级以AAA-、AA+、AA评级为主，地域分布以北京市、上海市、广东省居多。
　　风险提示：Choice、Wind信息更新延迟；数据披露不全