【宏观】∶(1）美国10月Markit制造业PMI初值52.2，预期:？52，前值:？52;(2)·美国9月核心CPI环比增长0.2%，为三个月来最慢增速，美联储年内再次降息预期升温;(3）欧元区10月综合PMI初值52.2，预期:？51.1，前值:？51.2。
　　【铜】∶宏观层面，中美在吉隆坡经贸磋商，就解决各自关切的安排达成基本共识，为中美领导人月底在韩国会晤创造条件，短期市场风险偏好有望升温。此外，美国9月份通胀数据基本符合预期，强化市场对美联储本月底降息的预期，利多有色板块。产业方面，近期铜价持续走高，下游采购意愿进一步下降，国内铜现货库存小幅累库，现货贴水扩大，成交相对清淡。整体而言，虽然铜价走高抑制下游需求，但随着美联储议息会议临近，以及中美贸易摩擦缓解，铜价短期或维持偏强运行。
　　【铝】∶宏观层面，中美在吉隆坡经贸磋商，就解决各自关切的安排达成基本共识，为中美领导人月底在韩国会晤创造条件，短期市场风险偏好有望升温。此外，美国9月份通胀数据基本符合预期，强化市场对美联储本月底降息的预期，利多有色板块。产业方面，铝价走高提振持货方出货积极性，但下游接货意愿偏弱，国内库存小幅累库，基差走弱，成交偏淡。整体而言，近期宏观情绪向好，而产业面驱动有限，价格或维持偏强运行。
　　【锌】∶宏观方面，中美贸易摩擦缓和，然美国政府停摆继续，此外美国9月通胀数据基本符合市场预期，月底大概率维持降息，整体宏观情绪偏利好。基本面来看，原料端，国产加工费继续下调，考虑到后续北方矿山冬季减产、炼厂冬储行为等，国产加工费预计仍有下调可能;冶炼端，9月精炼锌产量录得60万吨，环比下滑4.17%，悉季节性检修等因素影响。10月来看，锌锭产量预计达61万吨，维持高产量;库存方面，受LME挤仓风波影响,出口利润高企下内库外迁趋势加深。整体来看，近期出口预期逐步兑现，内盘锌价向上修复，后续建议关注LME锌库存变动情况以及挤仓风险变动，短期锌价预计高位震荡。
　　【镍】∶美国9月CPI略低于预期，美联储年内降息预期抬升，支撑有色板块，后续关注美国经济数据表现。国内宏观情绪转好，钢铁行业“反内卷"”再起，中美贸易摩擦缓和，关注双方高层会晤进展。印尼26年镍矿RKAB配额审批进行中，警惕矿端扰动，短期镍价或受宏观主导震荡偏强运行，四季度重点关注宏观及印尼矿端影响。基本面看，全球镍库存处于相对高位，印尼镍矿年内供给持稳，中间品价格坚挺，而需求端表现偏弱，中长期一级镍过剩压力仍存。操作上建议短线区间低多为主，注意控制风险。