事件描述
　　10月1日Sora发布Sora2模型及Sora App，模型能力获得显著提升，且AI版“抖音”上线后迅速在美国等市场走热。近期腾讯混元发布一系列多模态新模型，多个模型在LMArena等榜单中取得亮眼表现。
　　事件评论
　　Sora2出圈，AI+视频方向迎来新变革。10月1日Sora发布Sora2模型及Sora App。Sora 2已正式升级为音视频同步生成模型，且更能遵循遵守物理定律、具有更强的可控性和逻辑一致性，并且可以将现实世界的元素直接“注入”到视频生成中。Sora App定位于短视频社交应用，类似于“AI版”抖音短视频平台。OpenAI表示，Sora iOSAPP旨在让用户与朋友共同使用，它为用户提供了工具与自主选择空间，用户能够掌控自己在信息流中看到的内容，并依托OpenAI现有的LLM研发了全新类别的推荐算法，用户可通过自然语言对其下达调控指令。发布仅三天，Sora APP便超越谷歌Gemini、OpenAI自家ChatGPT等强势登顶美国App Store榜首。Sora APP出圈验证AI视频领域的用户需求和市场空间。
　　腾讯多模态新模型表现在行业内领先。9月28日腾讯混元图像3.0发布，宣布开源并免费使用。混元图像3.0是首个工业级原生多模态生图模型，参数规模80B，也是目前测评效果最好、参数量最大的开源生图模型，效果可对标业界头部闭源模型。混元图像3.0具备常识并能够利用知识进行推理；同时语义理解准确度高，并具备极致美学质感，能生成真实的高质感图片；支持中英文文字生成，长文本文字渲染。10月5日国际大模型竞技场LMArena最新文生图榜单显示，混元图像3.0在全球26个大模型中位居第一位，超过nano-banana等顶尖闭源模型。腾讯混元图像3.0发布后在Hugging Face开源社区持续一周稳居开源模型热榜第一。视觉理解能力方面，混元视觉理解最新的模型HunyuanVision-1.5-Thinking在7日发布的国际大模型竞技场LMArenaVision赛道排行榜中位居全球Top3，国内第1。该模型具备领先的多语言多模态理解和推理能力，能够通过多轮的反思，更加深入地理解“看”到的内容，完成相应的指令任务，例如让模型识别图片中的物体、图中的多语言图表、通过多轮思考和推理并拆分问题深度思考等。我们认为腾讯在模型能力方面亦具备较强的行业竞争力，多模态正在成为混元大模型的核心竞争力之一，混元3D与图像生成模型均处于行业顶尖水平。在3D生成领域，8月上海人工智能实验室的全球3D生成模型评测榜单显示，混元3D模型在图生3D和文生3D任务中均位列第一；混元世界模型Voyager在斯坦福大学WorldScore基准测试中综合能力排名首位，混元3D系列模型社区下载量超过260万，是全球最受欢迎的3D开源模型。
　　建议关注以下AI细分赛道：1）优质IP或受益于AI技术演进带来的创作效率和变现价值提升，看好具备强IP储备和运营能力的公司，关注工具型实力领先的且AI能力持续迭代升级的快手等；2）大厂具备流量分发、模型、数据等优势，聚焦to CAIAgent打造商业闭环，关注腾讯控股等；3）海外已跑通商业模式，国内有望复制的广告、电商、教育等垂直赛道；4）AI+游戏陆续落地，关注AI布局积极的巨人网络、恺英网络等游戏厂商。
　　风险提示
　　1、AI技术发展及应用落地不及预期风险；2、内容监管风险。