铁矿：长假期间，新交所铁矿掉期小幅收涨，整体平稳运行。部分自媒体报道称因铁矿石定价争议升级，对禁止进口BHP等矿山矿石的消息产生新的担忧，但中国钢厂并没有收到相关通知，另外西芒杜事故也影响了市场情绪，后续关注供应端的实际影响情况。近期钢厂盈利面有所走低，但依旧处于近年偏高水平，日均铁水产量也维持在高位，短期很难看到负反馈，节后核心仍在钢材需求，若十月钢材需求不及预期，从而钢材库存持续累积，钢价下跌带动利润走低，导致钢厂减产进而形成负反馈。目前铁矿石交易逻辑不确定性增加，短期供应端干扰下仍有支撑。
　　煤焦：10月国内焦煤供给预计将维持平稳运行态势。受前期“反内卷”调控政策延续及煤矿超产检查常态化影响，国内焦煤产量整体规模预计低于去年同期水平，难以出现大幅增量。高炉钢厂生产积极，铁水产量仍在240万吨以上的高位，用焦需求旺盛，10月钢厂铁水产量预计仍将维持在高位区间。焦炭方面，首轮提涨已于10月1日落地执行，捣固焦涨幅50–55元/吨，顶装焦涨幅70–75元/吨，但二轮提涨基本落空。当前焦企利润处于盈亏平衡附近，多数维持正常生产，仅个别企业延续前期限产。焦炭供需矛盾不大，走势跟随焦煤为主，关注反内卷政策落地情况。
　　螺纹：长假期间，唐山钢坯价格持稳，成材现货反映平淡。估值方面，螺纹钢期货价格跌至电炉谷电与长流程成本以下，静态估值偏低。供给端来看，钢厂盈利水平减弱将推动钢厂减产检修的可能性，供应端有望收缩。金九成色不佳，重点关注银十需求恢复情况。当下成材高供应下的持续累库带来压力，价格要企稳需要见到节后快速去库。国庆长假后市场仍有阶段性补库行情，或对价格形成短期提振，但北方地区转冷，施工进度将逐步放缓，需求难有根本性好转。市场仍然对房地产等板块的政策及资金加速落地有预期，但新开工力度很难在四季度快速回升。钢材供需矛盾依旧存在，RB2601下方关注3000附近支撑。
　　玻璃：建材行业工作方案和玻璃企业开会等消息推升盘面，以中玻系为首的玻璃企业普涨100元/吨，点燃市场反内卷情绪。供给方面，上周无产线变动，日熔量持平。中下游阶段性补库，市场交投情绪回暖，部分投机需求拉动厂家小幅去库，地区产销回升后维持。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，对需求端形成压制。全国厂家库存维持下降趋势，中游贸易商囤货投机需求增加，传统旺季叠下，走货情况保持。当前玻璃供需基本平衡，如果政策对玻璃产量有较大影响，将大幅改善玻璃供需关系。后续关注玻璃产量和政策变化。