近半月，中美元首通话、二十届四中全会时间确定、服务消费再发力，我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2025.9.15-9.29）的政策跟踪。
　　核心结论：总体看，近半月政策继续聚焦促消费、谋划“十五五”，具体有6大焦点：一是9.29政治局会议谋划“十五五”，将于10.20-23召开二十届四中全会，也肯定了当前规划建议稿“是乘势而上、接续推进中国式现代化建设的又一次总动员、总部署”；二是9.19中美元首通话，肯定此次“通话是务实、积极、建设性的”，就TikTok问题，希望“达成符合中国法律法规、利益平衡的解决方案”，也希望“美方为中国企业到美国投资提供开放、公平、非歧视的营商环境”；三是服务消费继续发力，9.16商务部发布扩大服务消费19条，9.17国新办继续“剧透”多项政策，包括将选择50个左右消费新业态新模式新场景试点城市，消费月期间各地将开展超过25000场文旅消费活动，发放超过3.3亿元消费补贴等；四是石化、建筑、钢铁、轻工业多行业稳增长方案，时间跨度多为2025-26年，多以“稳增长、反内卷”为核心，轻工业特别提出要在促消费、惠民生中的作用更加凸显；五是9.16《求是》发表总书记重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》，着力整治企业低价无序竞争、政府采购招标、地方招商引资三大乱象，也强调反内卷既是攻坚战也是持久战，预计也将是“十五五”重点之一；六是9.23央行三季度货币政策例会，延续7月政治局会议部署，“落实落细适度宽松的货币政策”，进一步强调“促进经济稳定增长和物价处于合理水平”，结构性货币政策工具新增支持“小微企业、稳定外贸”，可能是应对年内出口可能的波动。其他可关注：上海优化调整房地产税，商务部促进服务出口等。倾向于认为：当前经济回落有加速现象，政策“适时加力”的必要性和可能性提升，国内紧盯：消费、地产等基本面走势；“国庆、10月四中全会”两个关键窗口；央行近期可能的重启购买国债、Q4大概率降息；财政Q4大概率提前下发明年专项债额度、化债额度。海外紧盯：中美经贸谈判进展，尤其是10月底韩国APEC峰会。
　　一、重要会议与政策：聚焦中美关系、“十五五”、服务消费、反内卷。
　　1、重要会议：中美元首通话、密集谋划“十五五”、加力扩大服务消费。
　　>9.29政治局会议谋划“十五五”，将于10月20日-23日召开二十届四中全会，此次也听取了“十五五”规划建议稿在党内外一定范围征求意见的情况报告，认为建议稿对“未来五年发展作出顶层设计和战略擘画，是乘势而上、接续推进中国式现代化建设的又一次总动员、总部署”。
　　>9.19中美元首通话，就下阶段中美关系稳定发展作出战略指引，肯定“通话是务实、积极、建设性的”，希望“继续妥善处理两国关系中的突出问题，争取实现双赢的结果”，其中：就TikTok问题，希望“达成符合中国法律法规、利益平衡的解决方案”，也希望“美方为中国企业到美国投资提供开放、公平、非歧视的营商环境”，紧盯后续可能的中美元首会晤。
　　>9.23央行召开三季度货币政策例会，延续7月政治局会议部署，“落实落细适度宽松的货币政策”，强调“促进经济稳定增长和物价处于合理水平”，其中，有效落实好各类结构性货币政策工具方面，相比于二季度，新增支持“小微企业、稳定外贸”，可能是应对年内出口可能的波动。
　　>9.22国新办召开“十四五”系列发布会、介绍金融业发展成就，央行、证监会、金监总局、外管局参加，央行也明确此次发布会“不涉及短期政策的调整”，“十五五”相关工作待中央统一部署后再披露，其中，重点关注3点：1）央行在近期美联储降息后表示，中国的货币政策坚持以我为主、兼顾内外均衡，但也重申支持性的货币政策立场；2）证监会重点突出当前资本市场服务科技创新，体现在科技板块市值占比已超1/4、市值前50中科技企业有24家等；3）外管局明确“十五五”期间，将健全“更加便利、更加开放、更加安全更加智慧”的外汇管理体制机制。
　　>9.19国常会听取美丽中国汇报、研究政府采购本国产品标准政策，强调“要求合理分类设定标准并设置过渡期，保障各类经营主体公平竞争”。
　　>9.17国新办介绍后续扩大服务消费举措、“剧透”多项政策，包括：将选择50个左右消费新业态新模式新场景试点城市；出台住宿业高质量发展、铁路与旅游融合发展等政策文件；推动人工智能在服务消费等领域加快应用；用好结构性货币政策工具，增强消费领域资金供给。消费月期间各地将开展超过25000场文旅消费活动，发放超过3.3亿元消费补贴等。
　　>其他可关注：9.25国资委召开部分国有企业经济运行座谈会，再提稳电价、稳煤价、“反内卷”；工信部表示将研究编制“十五五”新型电池产业发展规划，同时召开电子信息产业“十五五”发展形势座谈会；9.18证监会党委召开深入贯彻中央八项规定精神学习教育总结会议。
　　2、部委政策：政策密集部署支持