【行情复盘】
　　周一市场风格转换，券商板块大涨，带动两市主要指数上升。两市成交额2.16万亿元，变化不大。沪深300指数收4620点，涨70点，涨幅1.54%；上证50指数收2973点，涨32点，涨幅1.09%；中证500指数收7350点，涨109点，涨幅1.51%；中证1000指数收7497点，涨100点，涨幅1.36%。行业与主题ETF中涨幅居前的是证券ETF龙头、电池ETF、新能车ETF、有色金属ETF、矿业ETF，跌幅居前的是煤炭ETF、银行ETF、能源ETF。两市板块指数中涨幅居前的是能源金属、家电零部件、证券、电池、工业金属指数，跌幅居前的是教育培训、煤炭开采、电子商务、文娱用品、林业指数。沪深300、上证50、中证500、中证1000指数股指期货沉淀资金分别净流入95、40、33、33亿元。
　　【重要资讯】
　　1、政治局会议研究制定第十五个五年规划重大问题。坚持高质量发展，以新发展理念引领发展，因地制宜发展新质生产力，推动经济持续健康发展和社会全面进步；坚持全面深化改革，扩大高水平开放，持续增强发展动力和社会活力。
　　2、《有色金属行业稳增长工作方案》印发，2025年至2026年，有色金属行业增加值年均增长5%左右，再生金属产量突破2000万吨。开展“人工智能+有色金属”行动。适时丰富重要有色金属期货交易品种和金融衍生品种。
　　3、多位券商分析师发布了四季度A股投资策略，他们普遍预计，在流动性更为充裕、经济修复与政策支撑等因素保持稳定的情况下，四季度A股市场有望在宽幅震荡中实现逐渐抬升，可关注科技成长主线。
　　4、多家机构研报观点，多数券商都对节后市场较为乐观，并积极建议“持股过节”。机构认为，节前部分资金情绪或趋于谨慎，但支撑本轮行情上涨的底层逻辑并未改变。经历9月以来一段时间的震荡、消化后，10月市场中枢有望再上台阶。
　　5、美国英伟达公司创始人黄仁勋表示，中国在芯片制造领域发展迅速，目前仅落后美国“几纳秒”。他呼吁美国政府放宽对华出口限制，允许美国科技公司在中国市场展开竞争，认为那符合中美双方的利益。
　　6、AI算力革命引发了存储芯片行业的供需重构。由于供应紧张和云端企业需求激增，三星电子将LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X内存产品价格上调30%；NAND闪存价格上涨5%至10%；美光科技通知客户价格将上涨20%至30%。
　　7、白银当前需求强劲的核心动力依然来自工业，尤其是光伏发电、电网升级以及汽车电子等领域。白银的投资需求也明显回暖，白银ETF在上半年累计净流入超过9500万盎司，超过去年全年的总和，总持仓约11.3亿盎司，再次接近历史峰值。
　　8、伦敦金越过3800美元，美国银行数据显示，上周有56亿美元资金流入黄金市场。该行表示，过去四周，流入黄金市场的资金已经创下了176亿美元的纪录。世界黄金协会表示，来自美国的风险是近期金价上涨的主要推手。
　　9、美银策略师Michael Hartnett在其最新报告中指出，科技股的信贷息差正处于多年低点，这意味着由AI驱动的科技股涨势尚未达到危险水平。
　　【市场逻辑】
　　周一市场风格转换，券商板块大涨，带动两市主要指数上升。多数券商都对节后市场较为乐观，并积极建议“持股过节”。机构认为，节前部分资金情绪或趋于谨慎，但支撑本轮行情上涨的底层逻辑并未改变。经历9月以来一段时间的震荡、消化后，10月市场中枢有望再上台阶。央广网称，只有构建让股民长期安稳赚钱的资本市场，才能给实体经济更长久的支持。据汇丰新兴市场调查，投资者乐观情绪升温，中国成股票投资首选市场。调查的100家机构合计管理4230亿美元新兴市场资产。
　　【后市展望】
　　周一市场风格转换，券商板块大涨，带动两市主要指数上升。多位券商分析师发布了四季度A股投资策略，在流动性更为充裕、经济修复与政策支撑等因素保持稳定的情况下，四季度A股市场有望在宽幅震荡中实现逐渐抬升。8月底股票型基金规模达5.55万亿元，增长超6300亿元，混合型基金增长超3300亿。摩根士丹利预计，阿里云在2026年至2032年间每年新增的数据中心容量超过3吉瓦，几乎等同于2025年整个中国市场的新增总量。据汇丰新兴市场调查，投资者乐观情绪升温，中国成股票投资首选市场，调查的100家机构合计管理4230亿美元的新兴市场资产。国际资本积极加仓中国科技板块，认为在AI、机器人、生物科技等前沿领域，中国已具备全球竞争力。华为公布了昇腾芯片演进和目标，算力“超节点+集群”已领先领先英伟达两年以上。节前需离场的资金已退场完毕，周一市场风格转换，券商板块大涨。节后市场有望上台阶，股指期货多单配置以沪深300指数为主。
　　【交易策略】
　　股指期货方向交易：节后市场有望上台阶，风格转换下，股指期货多单配置以沪深300指数为主。节前最后一个交易日可增持股指多单。
　　股指期权交易：买入股指期权远月深虚值看涨期权。