总体情况
　　策略概况
　　从今年累计收益来看，截至2025-09-19，整体表现最好的三类为中证2000指增（+53.35%）、中证1000指增（+38.87%）和中证500指增（+34.70%）；表现最差的三类为期权偏卖权（+0.30%）、CTA截面多空（+1.87%）和CTA跨期套利（+2.30%）。超额表现最好的三类为中证2000指增（+22.67%）、中证1000指增（+15.54%）和中证500指增（+10.53%）；表现最差的三类为沪深300指增（+4.76%）、量化选股（+7.71%）和中证500指增（+8.05%）。表现最好的三个指数是微盘股指数（+60.07%）、创业板指数（+40.19%）和科创50指数（+33.78%），而表现最弱的三个指数是中证红利（-1.39%）、上证指数（12.35%）和沪深300（+13.08%）。本周量化多头超额回撤，近期量选策略的小微盘暴露较高，可谨慎对待。对于中性策略来说，近期对冲成本不便宜，但从策略周期上来讲，近期中性策略普遍回撤，现阶段安全边际比较高，我们对中性策略保持中性观点。
　　风险提示：因子失效，模型失效，市场主流策略偏移；私募基金业绩来源可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。