核心观点
　　半导体：商务部对美国产相关模拟芯片发起反倾销立案调查。美光宣布存储产品涨价并暂停报价。苹果A20芯片将采用台积电2nm工艺。闪迪预计整个2026年NAND闪存市场将面临供应不足。华为预计2035年AI存储需求激增500倍，占比超70%。
　　消费电子：Meta本周召开Meta Connect 2025大会，发布新款AR眼镜。
　　汽车电子：禾赛科技与Robotaxi签超4000万美元激光雷达订单。豪威进入英伟达供应链。
　　行业动态信息
　　1、半导体：商务部对美国产相关模拟芯片发起反倾销立案调查。美光宣布存储产品涨价并暂停报价。
　　商务部发布2025年第27号公告，对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。中华人民共和国商务部（以下简称商务部）于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请，申请人请求对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销调查。商务部依据《中华人民共和国反倾销条例》有关规定，对申请人资格、申请调查产品有关情况、中国同类产品有关情况、申请调查产品对国内产业影响、申请调查国家有关情况等进行了审查。根据上述审查结果，依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。本次调查自2025年9月13日起开始，通常应在2026年9月13日前结束调查，特殊情况下可延长6个月。
　　据台媒援引渠道消息报道称，存储厂商美光发出通知，全面停止DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5这些主力非HBMDRAM内存产品报价，暂停期暂定为一周，后续这些品类可能调涨20%~30%。据悉，美光接下来的这轮产品价格变动将覆盖几乎所有应用领域，消费电子、工业、车用类型的产品都将受到影响，个别品类的涨价幅度预计将达到70%；此次全线涨价的背景原因则是美光注意到客户的需求预测与实际供应能力间存在明显缺口。
　　2、消费电子：Meta本周召开Meta Connect 2025大会，发布新款AR眼镜。
　　Meta本周召开Meta Connect 2025大会，正式发布5款核心硬件新品，包括1款Meta首发的AR眼镜、3款无显示的AI眼镜，以及1款基于sEMG技术的肌电手环。据XR研究院信息，Meta本次大会战略性保留了2款已完成开发的AI眼镜产品，预计将于2026年第一季度重磅推出。Meta此次发布的AR眼镜内部代号Celeste，该产品最初并未计划采用雷朋联名，但在Meta的甜蜜攻势下，最终获得了陆逊梯卡的雷朋品牌授权，正式命名为RayBan Meta Display，此款AR眼镜与肌电手环套装价格为799美元。
　　3、汽车电子：禾赛科技与Robotaxi签超4000万美元激光雷达订单。豪威进入英伟达供应链。
　　禾赛科技宣布，与美国领先的头部Robotaxi公司进一步深化合作，签订了价值超过4000万美元的激光雷达订单。禾赛将作为其唯一的激光雷达供应商提供远距和近距激光雷达产品，订单计划将于2026年底前完成交付。据悉，2025年前6个月，禾赛激光雷达总交付量达547,913台，同比增长276.2%，超越2024全年。
　　有投资者在上证e互动平台询问豪威集团关于“成为英伟达供应商是否属实”一事。对此，豪威集团表示相关消息属实，其已进入英伟达供应链，支持其NVIDIADRIVEAGXThor生态系统，利用先进的成像解决方案为下一代智能驾驶汽车提供动力。豪威科技的代表产品有OV50H、OV64B、OV48C等，其CMOS传感器被小米、OPPO、vivo等知名厂商的手机搭载。
　　4、投资建议：
　　半导体：算力芯片（海光信息、龙芯中科）、存储（兆易创新）、AIoT（晶晨股份）、射频（唯捷创芯、卓胜微）、CIS（韦尔股份）、模拟（圣邦股份、芯海科技）、设备（长川科技）；
　　消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电、华勤技术；
　　PCB及被动元件：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、三环集团、顺络电子、洁美科技。
　　5、风险提示：
　　未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。