本报告导读：
　　上周（2025/9/15-2025/9/19）机械设备指数涨跌幅为+2.21%。关注3C设备投资机会，资本开支上行有望带动设备商盈利再上台阶。
　　投资要点：
　　投资建议：3C设备：博众精工、快克智能、奥普特。人形机器人：推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械：推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链：推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。
　　3C设备：预计2026-2027年苹果将进入新一轮创新周期，资本开支上行有望带动设备商盈利新空间。折叠屏iPhone预计于2026年Q3发布，同时，AI眼镜推出有望形成新爆款，2027年iPhone 20周年iPhone 20周年，或推出全玻璃屏机型，玻璃加工环节受益显著，同时可穿戴产品预计因AI端侧落地加装红外模组，带来新增需求。长期来看，苹果正通过持续并购强化AI能力，若端侧体验落地顺利，有望驱动存量用户换机潮，进一步拉动产业链排产与设备需求。此外，中美关税担忧边际缓解，苹果在美投资承诺亦有望换取关税豁免，不确定性逐步下降。
　　叉车：叉车销量持续向好。据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2025年8月当月销售各类叉车118087台，同比增长19.4%。其中国内销量70174台，同比增长19.3%;出口量47913台，同比增长19.6%。2025年1-8月，共销售叉车976026台，同比增长12.9%:其中国内销量616256台，同比增长11.3%;出口359770台，同比增长15.7%。2025年8月当月销售不含电动步行式仓储车辆的叉车合计47731台，同比增长13.4%。其中国内销量29205台，同比增长11.3%;出口量18526台，同比增长16.7%。
　　其他重要板块：1）出口链：美联储宣布降息25bp。美国联邦储备委员会于9月17日宣布，将联邦基金利率目标区间下调25bp至4.00%-4.25%，符合市场普遍预期。建议重点关注具备全球制造布局、品牌输出能力与渠道整合优势的出口型消费企业。2）锂电设备：松下能源全固态电池计划2026财年出货，固态电池产业化进程持续推进。松下能源计划于2026财年启动全固态电池样品出货，首批产品预计应用于工业机器人、胎压监测系统等高耐热性场景，随着头部电池厂加速布局固态电池，固态电池较传统电池工艺和设备变化，设备厂商有望率先受益。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。