摘要：
　　Chatbot：模型更新迭代加速。据Sensor Tower，上周（0908~0914）国内外Chatbot App继续分化趋势，ChatGPT/Gemini/Grok/ DeepSeek/豆包/腾讯元宝/Kimi/通义/文小言/智谱清言周度下载量环比-11.1%/+105.3%/-7.5%/-1.5%/+8.8%/-1.4%/+17.3%/+22.1%/+17.2%/+13.6%，WAU环比分别+1.9%/+23.0%/-0.9%/+0.1%/+2.6%/+3.4%/+0.3% /+0.6%/-0.3%/-0.6%。除Gemini外，多个国产大模型数据表现优异，主要受益于模型迭代与更新。9月5日，Kimi K2最新版本0905发布，在提升Agentic Coding能力的同时，上下文长度从128K拓展至256K，且API支持高达60-100Token/s的输出速度。9月6日，Qwen3-Max-Preview上线，参数超1万亿，在内测中表现出更强的智能水平，更广的知识面，更优秀的对话能力，在Agent任务与指令遵循等方面拥有更强劲的性能。9月9日，百度文心大模型X1.1正式发布，在事实性、指令遵循、智能体等能力上均提升显著。
　　文生多模态：Seedream 4.0正式发布。据Sensor Tower，上周可灵AI/即梦AI/ Hailuo AI/RunwayML/Wink/美图设计室周度下载量环比-25.2%/+68.3%/+13.5%/-13.6%/-15.8%/+10.6%，WAU环比分别-2.9%/+12.1%/+2.2%/-1.0%/-3.6%/+2.6%，周度收入环比-17.0%/+9.6%/-10.7%/-10.1%/+5.9%/+37.5%。9月9日，字节跳动发布Seedream 4.0模型，通过"多能力合一"的架构革新重新定义了图像创作工具的标准，在单一架构中实现文生图、图像编辑、草图控图等八项核心功能集成，特别是4K超高清分辨率生成与1.8秒快速响应的组合，彻底改变了设计师的工作流效率。即梦AI作为首批接入该模型的应用，下载量环比激增68.3%，WAU同步增长12.1%。新一代模型在文字渲染清晰度、复杂排版处理等商业场景关键指标上提升显著，尤其在公式、表格等专业内容生成上的准确率大幅提升，成为教育、学术等垂直领域的生产力工具。
　　电商&本地生活：竞争趋于常态化。据Sensor Tower，上周淘宝/京东/拼多多/天猫周度下载量环比-5.8%/-2.3%/+3.5%/+47.9%，WAU环比分别-2.0%/-0.9%/-0.5%/+10.4%。另外，上周美团/大众点评/饿了么/京东到家/高德地图/百度地图/滴滴出行/曹操出行/大麦周度下载量环比分别持平/-3.3%/-8.2%/-2.7%/+7.0%/-2.2%/-1.8%/+1.6%/+33.6%，WAU环比分别+2.6%/-6.4%/+1.6%/-2.6%/+1.1%/-0.4%/+1.5%/+0.4%/+2.9%。
　　视频：开学季场景下的流量分化。据Sensor Tower，上周抖音/快手/红果短剧/哔哩哔哩/爱奇艺/腾讯视频/优酷视频周度下载量环比分别-3.4%/+3.4%/-7.6%/-4.0%/-4.3%/-1.9%/-10.5%，WAU环比分别-0.3%/-0.1%/+1.0%/+0.5%/-0.8%/-0.1%/-0.6%。近期长视频平台普遍遭遇下载量下滑，优酷（-10.5%）、爱奇艺（-4.3%）等综合视频平台受冲击显著，而主打碎片化消费的红果短剧WAU逆势增长1.0%，印证了"时间颗粒度决定用户选择"的行业规律。开学季导致日均娱乐时长缩短，用户更倾向于5-10分钟的轻量化内容。
　　风险提示：地缘政治风险、汇率风险、流动性风险。