投资要点
　　◆网格交易策略概述：简单来说，“网格交易”本质上是一种高抛低吸的交易策略。但与依赖判断长期走势的趋势交易不同，网格交易是一种基于价格波动的策略，它不预测市场的具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润，适用于价格频繁波动的市场。在震荡行情中，投资者可以考虑灵活运用网格交易，通过反复多次地赚取相对较小的差价来增强投资收益，待新的方向或市场主线明确之后再进行仓位及策略上的切换。
　　◆适用网格交易标的特征：1、选择场内标的；2、长期行情稳定；3、交易费用低廉；4、流动性好；5、波动性较大。基于上述特征我们认为，权益型ETF是相对合适做网格交易的标的类型。
　　◆本期（9.22-9.26）华宝证券ETF网格策略重点关注标的：
　　（1）新经济ETF（159822.SZ）：一揽子配置我国优质新经济龙头企业，把握我国经济转型命脉。2025年政府工作报告将“因地制宜发展新质生产力”纳入重点工作任务，提出“推动科技创新和产业创新融合发展”“持续推进‘人工智能+’行动”等工作方向。在此政策背景下，我国正经历“新动能积厚成势、老动能转型焕新”的产业升级。该ETF通过全仓持有工银南方东英标普中国新经济行业ETF（3167.HK），实现对标普中国新经济行业指数的间接跟踪，穿透后实际持仓均为在港股、A股、美股上市的我国新经济龙头企业，覆盖人工智能、互联网、生物科技、创新药等高成长赛道，是把握我国经济增长新动能、且能够分散区域配置的被动指数工具之一。
　　（2）金融ETF（510230.SH）：攻守兼备，以银行为“核心”提供高股息防御，以券商与保险为“卫星”捕捉业绩复苏弹性。该ETF跟踪上证180金融股指数，据申万二级行业分类，银行/证券/保险行业占比约为62%/20%/18%。其中银行板块，截至2025年6月30日，股息率达5.86%，显著高于全市场平均水平与十年期国债收益率，预计将依然作为保险等中长期资金用于抵御利率中枢下行、弥补“资产荒”的配置方向之一；证券板块，受市场交投活跃度提升影响，2025H1上市券商共计实现经纪业务收入745.45亿元，同比大幅增长50.69%，对板块业绩复苏形成有力提振；保险板块，负债端压力有望在“报行合一”的政策呵护下有所缓解。另外，据金融监管总局数据，2025Q2人身险企的股票投资余额近2.9万亿元，同比增长近50%，险企资产端加速权益资产配置有望收益改善。
　　◆风险提示：国内经济复苏及政策落地不及预期的风险。国际形势超预期演变、地缘风险事件。历史规律可能存在偏差，过去的日历效应不一定能够准确预测未来市场表现。基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现。本报告策略模拟回测结果基于对应模型及假设计算，需警惕模型失效的风险，且相关假设可能到这模拟回测结果与真实交易情况不同，仅供研究参考，不构成投资建议。本报告策略模拟回测结果均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，仅供研究参考，不对基金的未来表现构成预测。本报告研究依赖数据可靠性、研究假设和估算方法，结果可能存在偏差。市场有风险，投资需谨慎。