细分行业：
　　 AIDC电气设备：持续关注中国企业海外拓展。本周在美国拉斯维加斯RE+2025展会上，海辰储能发布了面向AIDC的储能解决方案，新需求和新技术是新供应商导入AIDC供应链的重要机遇，海外AIDC供电紧张情况下，储能需求预计提升，本次新品发布也代表着中国企业在海外AIDC产品线布局不断丰富。
　　机器人：特斯拉公布机器人新外观，2025全国机器人精密减速器与关节创新论坛将在青岛举行。特斯拉开通名为“TeslaAI”的官方微博，并发布一张人形机器人最新外观照，马斯克表示Optimus未来将给公司提供80%贡献值。2025全国机器人精密减速器与关节创新论坛将在青岛举行，国华智能计划首次发布其全栈式机器人关节新品。人形机器人行业近期边际催化逐渐加强，建议重点关注近期行业边际变化。
　　固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益。自2024年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计25H2进入固态电池设备和材料企业定点的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。
　　光伏：破除内卷式竞争，看好供给侧改革成效。7月31日政治局会议上指出要依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业的产能治理，为光伏行业反内卷明确了方向。预期未来也将推出渐进式措施，打造政策组合拳，推动光伏行业重新回归健康、良性、有序的行业格局。建议关注供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。
　　风电：反内卷效果良好，风机价格有望保持回升趋势。根据每日风电公布的数据，2025年8月陆风项目（含塔筒）中标均价达1973元/kW，陆风项目（不含塔筒）中标均价达1525元/kW，基本与上月持平，未来风机价格有望保持小幅回升，在行业需求向好及招标规则改变驱动下，国内陆风价格逐步回暖，下半年有望逐步进入业绩兑现期。
　　电网：《电电力备备行业增长工作方方案（2025—2026年）》印发，新型电力系统加快构建。方案提出2025—2026年主要目标是：传统电力备备年均营收长速保持6%左右，电力备备领域国家先进制造业集群年均营收长速7%左右，龙头企业年均营收长速10%左右。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激长，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速长工周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。