科技高低切，重视游戏、传媒、互联网、消费电子、电池等品种
　　我们此前于多篇报告中提出：如果有投资者相对畏高，对于想寻找除了前期涨幅累积较多的光模块、PCB、创新药、科创芯片、液冷以外的低位品种进行高低切，我们认为当前应该重点关注游戏、传媒、互联网、华为产业链(消费电子)、电池等品种。
　　事件：国内储能政策加速落地，顶层态度愈发清晰
　　2025年9月12日，国家发改委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》；《方案》提出的总体目标为：2027年，全国新型储能装机规模达到180GW以上。截至2025H1，我国新型储能装机规模为94.91GW。要实现2027年的装机目标，未来两年半内需将储能规模接近翻倍，新增装机约85GW，年均新增装机约34GW，按4小时备电时长算，年均装机将达136GWh，相较2024年新增的101GWh增长约34%。从政策上看，首次提出储能建设专项行动，顶层表态清晰，需求具备政策托底。
　　近期，宁夏披露发电侧容量电价机制，电网侧新型储能容量电价标准2025年10月至12月按照100元/千瓦·年执行，2026年1月起按照165元/千瓦·年执行；除宁夏外，国内已有甘肃、新疆、山东、河北等地陆续探索出台针对新型储能的容量补偿或电价政策。各省伴随“136号文”承接文件陆续出台的容量电价细则/指导，不断推动储能商业模式加快完善，提高储能项目的收益率。
　　多重利好带动下，电池行业景气度上行
　　政策端积极推动，产业趋势向前，电池行业的景气度逐步改善，相对其他板块优势逐渐凸显：
　　（1）从国内政策角度看，两类政策带动储能需求回暖。中央性政策，新型储能行动方案的出台，标志着高层对储能建设态度清晰，需求具备政策托底。地方性政策，宁夏、甘肃、新疆、山东、河北等地陆续探索出台针对新型储能的容量补偿或电价政策，不断推动储能商业模式加快完善，提高储能项目的收益率。两类政策带动储能需求回暖，促进国内储能行业的发展，利好电池板块。
　　（2）从产业趋势角度看，电池行业景气度逐步上行。固态电池，作为电池领域新兴技术，近期催化不断，技术不断提高，商业化或逐步落地，因此电池板块受市场较高关注。锂电池，在储能项目、海外需求的带动下，电池行业排产或提升，行业景气度上行。
　　投资建议：重视创业板的投资机会，尤其电池方向
　　我们于9月13日《从纺锤策略看港股、创业板的机会》报告中提出，创业板指作为中国新兴产业的潮头，在各时代中成为成长主线的锚点与起点，本轮创业板指上涨呈现“多元共存”特征，涵盖AI、新能源、反内卷等。我们认为，当下要重视创业板的投资机会，政策发力下，电池、储能将带动创业板加速修复。
　　风险提示：美联储降息不及预期；市场波动风险，产业政策变化风险。