本周观点：建材稳增长方案有望落地，重视地产链开工端
　　上周国家发改委和财政部介绍经济发展和财政改革成效等，我们对25Q4重点工程项目投资和消费建材以旧换新仍保持相对乐观，中长期继续看好国内重点工程、存量翻新和出海主线。工业材料板块稳增长和反内卷持续推进，建材稳增长方案有望近期落地，水泥熟料超产治理框架稳步推进，光伏玻璃库存水平环比延续大幅下降。上周GPURubin CPX发布，叠加三菱对载板提价，有望提升Q布和Low-CTE等高端电子布需求预期，细分行业景气延续。8月国内投资数据将公布，建议重视地产链开工端机会，短期重点推荐亚翔集成、美埃科技、中国中冶、华新水泥、中国建材、中国联塑、兔宝宝、中国巨石、福耀玻璃、中复神鹰。
　　上周细分行业回顾
　　截至9.12，上周全国水泥价格周环比+0.4%；水泥出货率46.7%，周环比/同比+0.9pct/-4.5pct。上周国内浮法玻璃均价64元/重量箱，周环比/同比+0.9%/-6.4%，样本企业库存5500万重箱，周环比-1.9%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格20/13元/平米，周环比持平，样本企业库存天数约16.13天，环比-12.1%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3524.75元/吨，周环比+0.1%/同比-4.1%，普通电子纱价和电子布价格环比持平。
　　重点公司及动态
　　9月9日东珠生态公告，拟通过发行股份及支付现金的方式收购凯睿星通89.49%股份，并募集配套资金。本次交易完成后，公司将实现战略转型，切入到卫星通信与空间信息技术领域，打造第二增长曲线。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。