财信研究观点
　　【市场策略】大盘放量反弹，科技方向活跃
　　叶彬（S0530523080001）
　　根据Wind资讯数据：
　　一、市场层面
　　（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨2.26%，收于6230.17点；代表蓝筹股的上证指数涨1.65%，收于3875.31点；代表硬科技的科创50指数涨5.32%，收于1326.03点；代表创新成长的创业板指数涨5.15%，收于3053.75点；代表创新型中小企业的北证50指数涨1.59%，收于1635.43点。总体来看，硬科技板块风格表现居前，但创新型中小企业风格表现靠后。
　　（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨1.48%，收于2983.08点；代表大盘股的中证A100指数涨2.24%，收于4339.56点；代表中大盘股的沪深300指数涨2.31%，收于4548.03点；代表中盘股的中证500指数涨2.75%，收于7122.71点；代表小盘股的中证1000指数涨2.35%，收于7399.89点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.92%，收于3113.65点。总体来看，中盘股板块表现靠前，但超大盘股板块表现靠后。
　　（3）分行业来看，通信、电子、计算机表现居前，社会服务、石油石化、纺织服饰表现靠后。
　　二、资金层面
　　万得全A指数共有4220家公司上涨，共有1045家公司下跌，其中涨停公司96家，跌停公司6家，全市场成交额24645.93亿元，较前一交易日增加4606.4亿元。
　　三、市场策略
　　大盘放量反弹，科技方向活跃。据财联社报道，美东时间周三，美国科技巨头甲骨文单日大涨36%，直接原因在于该公司最近与OpenAI签署的一项大单：两家公司签署一份自2027年开始为期约5年、总值3000亿美元的算力采购合约，这份合约金额不仅远超过OpenAI目前的营收、同时也是史上规模最大的云端合约之一；OpenAI向甲骨文采购的4.5GW算力大约相当于美国目前营运中数据中心算力的四分之一，在美国政府主导的大规模人工智能基础设施投资项目，以及全球科技巨头在大型数据中心建设的推动下，全球对人工智能算力的需求正在持续激增。受此消息提振，A股方面，以算力硬件为主的AI产业链延续反弹势头；同时随着科技线回暖，市场情绪向好，大盘放量震荡走高，全市场超4200家个股上涨，三大指数收涨，其中创业板指和深证成指再创年内新高。盘面上，算力硬件板块延续强势，半导体芯片板块涨幅靠前，贵金属、油气、旅游等板块表现靠后。具体来看：
　　（1）算力硬件板块延续强势。据财联社消息，中国信息通信研究院云计算与大数据研究所在2025年开放数据中心大会上正式发布《算力经济发展研究报告（2025年）》，报告指出2025年中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，预计到2028年将达到2781.9EFLOPS。随着算力硬件板块近期调整较为充分，叠加利好事件刺激，该板块延续反弹，后市重点观察能否重新走出趋势性行情，建议参与相关核心标的的低吸机会。
　　（2）半导体芯片板块涨幅靠前。据财联社消息，晶圆代工龙头台积电8月销售额同比增长34%，反映出全球对尖端AI芯片需求仍然强劲，叠加当日AI产业链整体表现活跃，半导体芯片板块表现较好。往后看，短期半导体芯片板块仍有震荡上行空间，建议逢低关注。
　　总体来看，随着以AI产业链为核心的科技线回暖，当日大盘迎来放量上涨，市场情绪明显好转，短期市场有望重回震荡上行趋势，但仍需把握好题材板块的轮动节奏。方向上，可继续逢低参与近期市场两大主线——AI产业链和新能源方向的结构性机会，同时适当关注前期热点方向调整后的反弹机会，如机器人、大金融、稀土、黄金等板块。中期来看，我们继续维持指数震荡偏强运行、投资容错率将提升、积极参与A股市场的判断，可保持较高权益市场仓位，顺势而为、积极做多。