投资要点：
　　【板块走势】
　　本期（09.01-09.07）通信板块下跌2.19%，其中通信设备制造下跌1.89%，增值服务下跌3.74%，电信运营下跌2.47%，同期沪深300指数下跌0.81%，中小板指数下跌2.29%，创业板指数上涨2.35%。
　　【周观投资】
　　周观点：Meta及Open AI上调投资计划，商业逐步实现闭环，算力长期成长性仍强，短期调整不改长期趋势。
　　近期，Meta和OpenAI均上调投资计划，AI商业闭环下成长逻辑清晰，短期调整不改长期趋势，周五板块整体已逐步修复。光模块板块近期调整，主要来自资金面和短期涨幅较快后的情绪波动。但行业基本面并未受到影响，AI应用与云厂商需求正在形成良性循环，需求端的商业闭环逐步验证，产业链中长期成长逻辑清晰。短期调整提供了布局龙头的优质窗口，周五板块整体已逐步修复。
　　Meta计划28年之前投入6000亿美元用于AI基础设施。Meta首席执行官扎克伯格本周四在与美国总统特朗普及其他科技高管共进晚宴时表示，Meta计划到2028年之前，在美国建设数据中心和其他基础设施方面的投入将“至少达到6000亿美元”。今年7月，Meta曾估算其2025年的资本支出将在660亿至720亿美元之间，较2024年的资本支出增长至少68%。公司同时表示，2026年预计也将出现“类似幅度的资本支出金额增长”，以扩展人工智能计算能力。要实现6000亿美元的投资目标，支出需在2027年跃升至约2000亿美元，并在2028年达到约3000亿美元。
　　Open上修营收和支出预测。营收方面，受益于GPT付费订阅业务表现强劲以及免费用户的巨大潜力，OpenAI今年预计通过ChatGPT实现近100亿美元收入，总营收将达130亿美元，预计2030年的收入将比之前的预测高出约15%，约2000亿美元。支出方面，AI模型训练及推理成本超预期，同时为了摆脱对云服务商的依赖并长期控制成本，OpenAI计划在本年代后期投入近1000亿美元，用于构建由自己控制的服务器及相关设施。公司预计从今年到2029年累计现金消耗将高达1150亿美元，比此前预期高出了约800亿美元，AI竞赛仍在继续，算力领域投入的增长韧性持续凸显。
　　周重点推荐：新易盛、中际旭创、英维克、鼎通科技、天孚通信。
　　风险提示：国际关系紧张；产品升级进度不及预期；市场竞争加剧