细分行业：
　　AIDC电气设备：持续看好固态变压器应用前景。固态变压器具备效率高、节约空间的优势，且更便于支持现场电源接入，未来随着成本下降和技术成熟，在数据中心领域有望加速。同时其在配电网、充电基础设施等领域的潜在应用前景，也为相关企业的研发提供了充分的商业化前景。
　　机器人：机器人订单密集落地，预计宇树科技25年四季度递交IPO申请，建议重点关注机器人板块。9月3日优必选宣布获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同；9月4日智元创新被评为湖北人形机器人创新中心机器人采购及安装项目的第一中标候选人。国内头部机器人公司宇树科技9月2日在社交媒体发帖，预计2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件。国内头部机器人公司本周均有重要进展，宇树科技宣布预计2025年四季度递交IPO申请，智元与优必选则中标新订单，机器人产业链近期关注度开始聚焦提升，机器人板块值得重点关注。
　　固态电池：工信部中期审核将至，9月行业进入密集催化期。自2024年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。工信部固态电池项目预计近期开始中期审查，相关厂商需正式送样测试，通过审查的项目将获得后续拨款，并可能启动第二轮补贴申报窗口。
　　光伏：产业链价格再度调涨，9月反内卷有望迎来密集催化。作为评判反内卷效果的直观指标，多晶硅等产品价格企稳上涨的趋势已确定。从本周市场来看，玻璃涨价已正式落地，多晶硅则呈现“报价上涨但短期成交未放量”的态势。持续看好供给侧改革落地成效，建议关注供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。
　　风电：反内卷效果良好，风机价格有望保持回升趋势。根据每日风电公布的数据，2025年8月陆风项目（含塔筒）中标均价达1973元/kW，陆风项目（不含塔筒）中标均价达1525元/kW，基本与上月持平，未来风机价格有望保持小幅回升，在行业需求向好及招标规则改变驱动下，国内陆风价格逐步回暖，下半年有望逐步进入业绩兑现期。
　　电网：蒙西至京津冀特高压直流输电工程开工在即，特高压需求向好。内蒙古自治区能源局调研督导蒙西至京津冀特高压直流输电工程开工准备工作。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。