主要逻辑
　　1、周五市场止跌反弹，午后多头资金发力，三大指数均走出阳包阴，科创板未收复前日失地。全天来看，风光电等新能源板块带头反击，而此方向也是反内卷主题。光模块等算力概念在市场情绪带动下也上涨反弹。从指数来看，阳包阴的走势代表目前市场做多动能仍在，此次调整期可能会比预期中短暂。但板块方面，可能会出现轮动，前期的领涨方向能否再次带头值得跟踪。
　　2、市场综述：四大指数集体再创新高，沪深300周跌0.81%，上证50周跌1.15%，中证500周跌1.85%，中证1000周跌2.59%。成交方面，四大指数日均交易量较前一周回落。
　　3、资金面：融资买入累计余额较前一周减少166.19亿元，融资热情持续回落。
　　4、对于接下来一段时间进攻还是撤退，关注资金动态。如股票型ETF资金动向能够反映大级别资金对稳市的态度，若后续迎来净流入，意味着行情趋势仍在。同时，融资余额值得持续跟踪，若其持续大幅回落，或是调整进入右侧的信号。
　　面对回调，建议投资者不要被短期情绪所扰动，而是冷静思考下跌过后，该选择哪些方向进行布局。未来“十五五”规划建议稿或将于10月底出炉，9月有望成为捕捉产业政策风向的“黄金窗口”。
　　策略建议
　　操作上，之前我们提到面对行情的大幅下跌我们不必过于惊慌，保持冷静和理性显得尤其重要，不要在恐慌中乱了阵脚。应该看到的是，从本轮行情的驱动因素看，目前并没有发生根本性的变化，市场出现持续大幅下行的风险并不大。主要是行情节奏上的变化，关注关键20天均线中期趋势分水岭企稳后的机会。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）。
　　风险提示
　　1）外部市场环境；
　　2）地缘政治因素；
　　3）宏观政策调整。