报告要点：
　　市场表现
　　周度涨跌情况（2025.8.30-2025.9.5，下同）：传媒行业（申万）下跌0.65%，排名行业第14名，同期沪深300跌0.81%，上证指数跌1.18%，深证成指跌0.83%，创业板指涨2.35%，恒生科技指数涨0.23%。本周，幸福蓝海、巨人网络、吉视传媒、元隆雅图和ST广网表现较优，恒生科技成分股中传媒行业阅文集团（周涨幅2.47%）和腾讯控股（周涨幅1.51%）表现较好。
　　行业重点数据及动态更新
　　AI应用：AI产品榜发布8月AI应用榜（APP端）数据，ChatGPT、夸克、百度网盘、豆包、DeepSeek排名全球前五。夸克为国产应用MAU首位，月度MAU为1.54亿，环比下降0.74%，原生AI应用月活第一为字节豆包，8月月活为1.41亿，环比增加6.11%，Deepseek月活为0.75亿，腾讯元宝月活0.57亿，环比+26.33%，环比增长明显。AI应用事件方面，Anthropic完成130亿美元F轮融资，谷歌更新Nano Banana提示词，Nano Banana上线以来累计已完成超2亿次图像编辑，带动超1000万新用户尝试Gemini应用；OpenAI向免费用户开放ChatGPTProjects；美团正式发布并开源LongCat-FlashChat；腾讯混元Voyager3D世界模型发布；Kimi K2模型更新；腾讯混元游戏2.0发布。
　　游戏：IOS游戏畅销榜方面，本周腾讯重磅新游《无畏契约：源能行动》一度进入IOS游戏畅销榜第4位，周内整体排名第4-11位；巨人网络《超自然行动组》本周日畅销榜排名12-21位，周末流水稳定TOP15。《杖剑传说》排名25-37位。9.6-9.12期间将有6款游戏将上线，腾讯出品，《隐形守护者》团队制作的互动影游《盛世天下》将于9.9上线。
　　影视：2025年暑期档总票房119.65亿元，同比+2.77%，人均票价37.2元，比去年同期下降3.6元，《南京照相馆》成为档期票房第一，总票房28.9亿元。
　　投资建议
　　我们看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，标的方面，关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒。
　　风险提示
　　监管风险，AI进展不及预期的风险等