先导智能上调全年订单预期，上汽名爵宣布MG4半固态版价格。8月29日先导智能发布2025年中报，设备订单超预期，上调全年230亿元目标预期。同日上汽名爵宣布新MG4正式上市，半固态安芯版车型售价10.28万元。电动车板块推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、豪鹏科技、尚太科技，建议关注安孚科技。PCB板块建议关注德福科技、铜冠铜箔、普利特。固态电池板块推荐三祥新材，建议关注松井股份、纳科诺尔、英联股份、德龙激光。
　　阿里云Capex创三年新高，数据产业迎政策利好。阿里云2026Q1在AI+云领域的Capex投资达386亿元，同比+220%，本季度阿里云收入同比+26%，创三年新高。国家数据局在2025数博会上释放多重政策利好，宣布将推出数据产权。会议明确提出要加快高质量数据集建设，积极服务"人工智能+"行动，为数字经济发展提供制度保障。我们预计AIDC建设有望持续高景气。AI数据中心推荐伊戈尔、阳光电源，建议关注金盘科技、欧陆通、联德股份。
　　国务院印发“人工智能+”行动意见，人形机器人行业有望加速发展。8月26日，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年普及率超90%。人形机器人板块推荐五洲新春、兆威机电、科达利，建议关注福立旺、南山智尚、汉威科技、优必选、德马科技。
　　十四五能源高质量发展成就显著，特高压第三次招标结果出炉。特高压今年第三次招标结果出炉，总计约13亿元；云南、湖北两地出台136号文承接政策、江苏发布电力市场转现货连续结算试运行，CFS再完成8.63亿美元融资。我们持续推荐思源电气、国能日新、神马电力，建议关注朗新集团、协鑫能科。可控核聚变推荐许继电气，建议关注爱科赛博、英杰电气。
　　全球最大在建海上风电场扩建，风电项目加速推进中。近日，SSERenewables和Equinor已与英国皇家地产（The Crown Estate）敲定海底租赁协议，以推进Dogger Bank D海上风电项目。这是全球最大在建海上风电场Dogger Bank项目的第四阶段。国际风电发展加速。风电板块推荐大金重工、东方电缆、中天科技、金风科技，建议关注运达股份、海力风电。
　　市场监管总局推荐反内卷，7月光伏装机11GW。8月28日，市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争部署推进会。7月光伏装机11GW，同比下降48%。光储板块推荐标的：协鑫科技、通威股份、爱旭股份，建议关注海优新材、信义光能、聚和材料。
　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险