本周沪指站上3800点，创下2016年以来新高。计算机行业指数本周大涨7.93%，跑赢沪深300指数3.75个百分点。
　　由于我国监管部门对H20潜在“后门”问题的担忧，英伟达目前已停止H20生产，中国市场转向推进下一代中国专用芯片B30A。B30A性能较H20有明显的提升，但出于双方监管因素，其在中国前景依然有较大不确定性。
　　在我中国加强对于海外AI芯片监管的同时，开始推动公共数据中心采购更多国产芯片，进一步压缩了外资品牌的市场份额空间，积极扶持华为、寒武纪（Cambricon）等本土半导体公司。
　　维持计算机行业增持的投资评级，本周电子行业已成为市场绝对领涨者，AI芯片已明确走出独立行情，可选择TMT行业内AI芯片、光模块（CPO）、计算机服务器相关个股作为主要关注方向。
　　风险因素分析：宏观刺激政策不及预期风险、境外对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升级等。