股指
　　宏观：中央“反内卷”政策预期升温，通过限产文件、产能利用率调控等手段推动行业供需缺口收敛，龙头议价权提升，叠加企业盈利底部回升，估值修复逻辑强化。7月经济数据改善，叠加两融余额高企、成交额放量，市场风险偏好持续回升，支撑期指估值扩张。美联储降息预期升温，美元走弱，风险偏好回暖。
　　市场分析：上周A股呈现强势上涨态势，整体仍保持较强的活跃度和多头氛围，沪指在突破关键阻力位后，虽然出现一定的震荡回调，但整体上升趋势未改。创业板指近期表现强劲，显示出市场对成长股的偏好。其中，中证1000指数周度涨幅2.5%，成交额2.29万亿，中证500指数周度涨幅2.77%，成交额1.67万亿，沪深300周度涨幅1.94%，成交额2.21万亿，上证50指数涨幅1.81%。
　　参考观点：维持多头思路，价格接近关键阻力位，波动率大幅提升，需考虑高波动率下的对冲策略。