本周板块走势回顾。本周（8月11日-8月15日）计算机（中信）指数上涨6.31%，创业板指数上涨8.58%，上证指数上涨1.70%。板块周涨幅前三为*ST汇科（53.56%）、华胜天成（45.62%）、中电鑫龙（42.97%），板块周跌幅前三为天迈科技（-11.43%)、慧辰股份（-10.56%）、熙菱信息（-10.13%）。
　　行业观点：计算机继续领涨市场，下一站聚焦AIAgent。8月14日，AI搜索龙头公司Perplexity实现年化收入1.5亿美元，同比2024年8月3500万美元增长328.57%；同时，公司提出以345亿美元(约合人民币2478亿元)价格，收购谷歌Chrome浏览器，挑战其在网络搜索领域主导地位，有望超过xAI收购X的320亿美元。结合近期xAI发布Grok4、OpenAI发布GPT-5，以及Kimi发布K2产品，我们看到，进入8月以来全球各大厂商正在加速推出性能更为强悍、功能更加综合的模型和Agent产品。维持前期判断，认为：随着半年报业绩持续披露，AIAgent等AI商业化落地正逐步露出端倪；叠加NVIDIAH20等芯片解禁，下半年AI落地或将进一步加速。建议重点关注以国产算力、AI应用为核心的细分赛道投资机会。
　　AIAgent突破认知边界，自主决策重构产业竞争格局。AIAgent通过规划、工具调用和记忆三大核心能力实现自主运作，在任务执行过程中能自动拆解目标、动态调用工具并利用记忆系统存储信息，同时通过自我反思持续优化策略。五种大模型Agent模式形成了一条从单点思考到群体协作的能力进阶路径：Reflection通过自我批判优化输出，Tool Use赋予模型调用外部工具的能力，ReAct将推理与工具调用结合形成动态问题解决链，Planning通过任务分解保证长程目标实现，Multi-Agent构建分工团队完成复杂任务。这些能力在落地中实现三级跃迁：单智能体（如Mind2Web自主操作网页）整合基础能力完成闭环任务；多智能体（如MetaGPT角色化编程）通过分工协作突破单体限制；人-智能体交互（如医疗/教育场景）实现动态优化与共创，最终构建起从单点提效到群体协作再到人机协同的生产力网络。
　　模型能力全面跃升，AIAgent竞争迈向高阶自动化。今年6月，Google开源Gemini CLI，将Gemini 2.5 Pro深度集成至命令行环境，支持60次/分钟的高频调用和1MToken上下文记忆。开发者通过自然语言指令即可触发其自动任务分解、文件修改和测试运行的全流程，结合内置Google Search与MCP协议实现动态工具调用，开创了轻量化AI终端解决方案。7月，OpenAI发布的ChatGPTAgent实现“理解-执行”闭环，在自有虚拟机中完成网页交互、代码运行等操作，其Humanity's Last Exam 43.1分和BrowseComp 68.9分等SOTA成绩，标志着多领域能力已比肩人类专家。8月，Anthropic推出Claude Opus4.1，在保持15美元/百万token定价下，将无害响应率提升至98.76%，SWEbench解题数增至18.4项，通过25%的恶意请求降幅实现安全与效能的平衡升级。三大产品的技术突破共同指向AIAgent的核心进化方向：更自然的交互方式、更可靠的任务自治和更紧密的人机协作。
　　投资建议及相关标的：建议关注AI应用方向：
　　企业服务：1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件、三六零；2）编程：卓易信息、普元信息；3）ERP：金蝶国际、用友网络、鼎捷数智；4）OA：泛微网络、致远互联；5）多模态：快手、万兴科技、美图公司、虹软科技、当虹科技；6）营销：迈富时、明源云；7）邮箱：彩讯股份。
　　应用场景：1）金融：东方财富、大智慧、同花顺、恒生电子、京北方、宇信科技、第四范式、中科金财；2）教育：科大讯飞、视源股份、新开普、佳发教育、鸥玛软件；3）法律：华宇软件、金桥信息；4）医疗：阿里健康、卫宁健康、讯飞医疗科技、晶泰控股；5）电商：焦点科技；6）安全：深信服；7）工业：华大九天、中控技术、中望软件、索辰科技；8）军用：太极股份、中科星图、能科科技、盛邦安全等。
　　风险提示：技术进展不及预期；模型落地不及预期；商业落地不及预期。