核心观点：
　　宏观动态：根据国家统计局，2025年7月份，全国工业生产者出厂价格环比下降0.2%，工业生产者购进价格环比下降0.3%，降幅比上月分别收窄0.2个和0.4个百分点。工业生产者出厂价格同比下降3.6%，工业生产者购进价格同比下降4.5%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.9%，工业生产者购进价格下降3.2%。
　　市场表现分析：本周（8月4日-8月9日）机械行业指数（中信）上涨5.75%，沪深300指数上涨1.23%，创业板指上涨0.49%。
　　机械动态变化：（1）机器人大会召开。根据世界机器人大会官微，8月8日，2025世界机器人大会在北京开幕，中共中央政治局委员、北京市委书记尹力，工业和信息化部党组书记、部长李乐成出席开幕式并来到京东、库卡、费斯托等企业展位，观看最新产品和研究成果，详细了解机器人技术研发、应用赋能等情况。（2）苹果增加美国资本开支。根据苹果官网8月的披露，苹果宣布向美国的投资承诺增加1000亿美元，大大加快了其在美国的投资步伐，目前未来四年的投资计划总计6000亿美元。
　　机械行业观点：目前的社融、PMI数据表明制造业需求、投资端有一定恢复，但整体内需依然相对疲软，政策有希望更有力度。外需方面，海外龙头企业普遍上调资本开支预期，伴随降息预期发酵，海外消费品、工业品有望共振向上。
　　建议关注：（1）出口链条：工业品需求一带一路区域底部开始向上，欧洲复苏成为亮点；消费品欧美库存处于低位，去库存结束后有望迎来补库周期，海外整体需求处于加速的趋势中。推荐巨星科技、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力等，关注春风动力。（2）AI设备包括柴发、燃气轮机、PCB、压缩机链条，海外算力持续超预期，资本开支预期上行；国内在H20解禁后，压制估值的因素解除。推荐潍柴重机、应流股份、冰轮环境、芯碁微装等，关注鼎泰高科、万泽股份、磁谷科技等；（3）业绩有基本面支撑的领域，包括工程机械、船舶等，推荐三一重工、徐工机械、柳工、中联重科、海力风电、中国船舶等，关注纽威股份；（4）面向未来的资产：包括人形机器人、可控核聚变等，推荐浙江荣泰、唯科科技、震裕科技、景业智能，并关注绿的谐波、晶华新材、易德龙、永鼎股份、国力股份、旭光电子、国光电气等。
　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等