钢材
　　螺纹钢主力合约下午收盘价为3258元/吨,较上一交易日涨8元/吨（0.246%）。当日注册仓单96754吨,环比增加1197吨。主力合约持仓量为160.5388万手，环比减少7237手。现货市场方面,螺纹钢天津汇总价格为3360元/吨,环比增加20/吨;上海汇总价格为3370元/吨,环比增加10元/吨。热轧板卷主力合约收盘价为3484元/吨,较上一交易日涨19元/吨（0.548%）。当日注册仓单78386吨,环比增加8925吨。主力合约持仓量为138.156万手，环比增加6551手。现货方面,热轧板卷乐从汇总价格为3500元/吨,环比增加20元/吨;上海汇总价格为3510元/吨,环比增加30元/吨。
　　昨日商品市场整体氛围回暖，成材价格呈震荡偏强走势。昨日受限产消息影响，部分焦企称已经接到环保限产口头通知，要求从8月16日至9月初期间，焦企限产30%-50%，成本端价格上涨明显，带动成材价格走高。出口方面，本周出口量小幅下滑，整体出口延续弱势。基本面来看，螺纹钢本周呈现供需双增格局，社会库存已连续两周累积，且本周增幅进一步扩大；热轧卷板则表现为供需双降，库存累积较为显著。当前，螺纹与热卷库存均处于边际上升状态，钢厂利润水平较好，产量仍维持高位，但需求端承接力度明显不足。总体而言，随着政治局会议落地及“反内卷”相关情绪逐步降温，市场情绪趋于理性，盘面走势开始转弱。基本面疲弱的迹象也日益显现，若后续需求无法有效修复，钢价或难以维持当前水平，盘面价格可能逐步回归供需逻辑。此外，政治局会议对房地产政策暂无新增表述，预计延续对增量严控的政策方向。建议持续关注终端实际需求的修复进度，以及成本端对成材价格的支撑力度。
　　铁矿石
　　昨日铁矿石主力合约（I2601）收至801.00元/吨，涨跌幅+1.52%（+12.00），持仓变化+51084手，变化至44.38万手。铁矿石加权持仓量94.05万手。现货青岛港PB粉787元/湿吨，折盘面基差35.74元/吨，基差率4.27%。
　　供给方面，最新一期海外铁矿石发运量及到港量双降。发运端，澳洲受矿山检修影响环比继续下滑，巴西发运量环比回升，非主流国家发运量环比微降。需求方面，最新一期钢联口径日均铁水产量240.32万吨，环比下降0.39万吨，主要系高炉常规性检修影响所致。库存端，港口库存小幅波动，钢厂进口矿库存环比微增。终端数据方面，五大材表需有所走弱，同时库存环比增加，整体小幅弱化。从基本面看，当前供给端处于海外矿山传统发运淡季，压力尚不显著。钢厂盈利率延续上行趋势，因终端需求小幅走弱，铁水短期向上增幅或有限，但也没有出现将要快速向下的迹象（除非出现了强制性限产），需求支撑仍存。对于黑色板块整体而言，市场关注焦点仍然在于焦煤，铁矿石则更多是随情绪和自身基本面波动为主，关注后续终端需求变化。此外，近期传唐山独立轧钢企业月中至阅兵期间停产消息，目前看对原料端影响相对不明显，关注后续高炉企业是否进一步跟随。