纯碱
　　短线反弹，但空间或有限，中期调整或未结束。昨日纯碱盘中大幅反弹，可能与市场各类传闻小作文有关。当前纯碱多头主要交易点主要仍在政策端的不确定性，反通缩、反内卷目前仍未证伪情况下，连续大幅下跌两周的纯碱容易成为政策炒作标的。站在中期角度看，目前不是交易远期预期的合适时间窗口，皆因09合约交割在即，单纯依靠预期提振的期货价格将会遭遇更大的交割压力。截至8月12日纯碱交割仓单存量已经达到9275张，预报仓单1919张，总计1.12万张，合计超过22万吨，预计后期仓单规模还有可能进一步上涨，这与2024年8月创下的历史仓单最高峰1.39万张仓单仅一步之遥。纯碱现货端供应仍在恢复，现货需求仍疲软，厂家库存在增加，在09仓单压力化解前，没有实际政策落地情况下，依靠预期难以持续走强，中期压力未结束
　　菜系
　　供应趋紧的担忧推动菜粕和菜油期货上涨。商务部公布对加拿大菜籽反倾销调查的初裁结果，认定加菜籽反倾销成立，调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。市场担心后续加拿大菜籽的进口将继续减少，而年底之前其他来源的菜籽进口相对有限，四季度国内菜粕和菜油供应将趋紧。另外，油脂油料板块近期整体走势偏强，也对菜系商品构成支撑。在出现新的供应来源之前，预计菜系商品将维持相对偏强的走势，特别是菜粕。由于菜系商品的需求弹性和供应不确定性仍然较大，所以需要注意中加关系的发展，以及豆粕和其他油脂的走势。