【宏观新闻】
　　1.埃及和卡塔尔提出新加沙停火方案。金十数据8月12日讯，当地时间11日晚，据阿拉伯天空新闻报道称，埃及和卡塔尔在土耳其协助下正在提出一项新的加沙停火提案，该提案包括结束战争和释放所有被扣押人员，并将提交给哈马斯领导层。报道称，该提议旨在“消除以色列总理内塔尼亚胡占领加沙城的任何借口”，如果哈马斯接受其中的条款，该提议将被送交美方，并转交给以色列。(来自金十数据APP)
　　2.金十数据8月11日讯，据报道，中美两国5月商定，该期限将于8月12日到期。中方此前表示双方同意延长暂停期限，美方则称将由特朗普总统作出最终决定。关于“中方是否已收到美方最终决定通知，是否会发布官方声明”的问题，外交部发言人林剑表示，具体问题请向中方主管部门询问。希望美方同中方一道，按照两国元首通话达成的重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用，在平等、尊重、互惠的基础上争取积极成果。(外交部)
　　3.消息人士称，印度政府告知议会委员会，有望与美国继续进行双边贸易谈判。
　　4.金十数据8月12日讯，考虑到双方2025年6月9至10日伦敦会谈和2025年7月28至29日斯德哥尔摩会谈;双方忆及日内瓦联合声明下所作承诺，并同意干2025年8月12日前采取以下举措:美国将继续修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征从价关税的实施，自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，同时保留按该行政令规定对这些商品加征的剩余10%的关税。中国将继续(一)修改税委会公告2025年第4号规定的对美国商品加征的从价关税的实施，自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，同时保留对这些商品加征的剩余10%的关税;并(二)根据日内瓦联合声明的商定，采取或者维持必要措施，暂停或取消针对美国的非关税反制措施(商务部)
　　昨日，集运指数（欧线）呈现冲高回落走势。主力2510合约收盘于1408.8点，跌幅2.71%，增仓86手；次主力2512合约收盘于1750.0点，跌幅1.06%，减仓38手。近月2508合约收盘于2080.0点，涨幅0.36%。
　　即期运费方面，①Gemini联盟，马士基35周加班船Maersk EMDEN号上海-鹿特丹开舱价报2200美元/FEU，环比34周开舱价下跌400美元/FEU，最新报价更新至2250美元/FEU。赫伯罗特8月第2周至8月底电商平台报价位于2800美元/FEU附近，HPLSPOT8月下旬个别船次2400美元/FEU特价。②OA联盟8月中旬起FAK中枢位于2900-3000美元/FEU区间，线下辅以集量优惠收货：中远8月15日起降300至3000美元/FEU；OOCL 8月15日起FAK维持300美元/FEU，但集量力度加大，5-9 TEU可申请优惠2900美元/FEU，10TEU以上可申请优惠2850美元/FEU；长荣8月下旬调降至2900美元/FEU，CES航线运费便宜50报2850美元/FEU；达飞8月15日起电商报价从此前的3220降至3020美元/FEU，线下价格为2920美元/FEU。③PA联盟8月中旬起FAK中枢位于2700美元/FEU附近，线下辅以集量优惠收货：ONE 8月13日起报2708美元/FEU，线下单船集量优惠价格最低至2508美元/FEU附近，关注马士基调降后ONE跟进的动作；阳明8月17日起报2700美元/FEU，其中FE5航线低100至2600美元/FEU；HMM 8月15日起电商平台报价位于2700美元/FEU附近。③MSC 8月初价格维持3640美元/FEU，8月7日起报价调降至3040美元/FEU，8月15日起报价调降至2840美元/FEU。根据马士基的前瞻报价以及其他船司跟进的速率，我们预计8月底市场FAK运费中枢或位于2500-2600美元/FEU区间。
　　基本面方面，在供给端，8月运力从32.8下修至32.5万TEU/周，主要变化在于35周长荣CES航线的独营加班船（EVERFRONT）取消，因此35周新增1艘空班。9月待定航次数量仅剩1艘（37周FAL3）、空班数量5艘。不考虑待定航次情形下，9月周均运力为30.8万TEU/周，主要变化在于：①36周达飞FAL航线由待定改为正常派船，从美线CJX航线抽调CMACGMLEO (11kTEU)执行；②37周FE3航线新增空班；④38周中远AEU7航线由待定改为正常派船，从美西SEA航线抽调COSCONETHERLANDS（13kTEU)执行；⑤39周CES航线由待定确认为空班；⑥FE4航线39周船期或整体往后延误1周，39周FE4目前变为空班。当前9月运力为30.8万TEU/周，其中9月第2周（37周）缩仓力度是9月份最大的一周。整体来看，9月运力环比8月（32.5万TEU/周）下跌5.4%、较7月（30.1万TEU/周）上涨2.3%。10月不考虑待定航次情形下，周均运力29.1万TEU/周，目前该数值参考意义较为有限，观察后续船司10月空班力度。在需求端，8月中旬起，市场整体货量呈温和下降趋势，8月第三周（34周）起订舱速率环比变慢，观察后续货量回落速率。
　　整体来看，月度级别环比视角来看，9月大概率是供需双减格局，但当前统计到的运力下滑幅度或不及需求下滑幅度，预计基本面进一步承压。策略上，10空单酌情持有，逢高酌情加仓，上方压力位参考1500点；潜在上行风险主要在于：2508合约即将进入交割，资金移仓换月配合商品情绪改善，或提前计价2512合约旺季预期，或导致